Экономические проблемы России в середине декабря 2023 г.: куриные яйца, потребительские кредиты, ключевая ставка Центробанка

***

Глава Минсельхоза Патрушев: яйца из Турции поступят в Россию через пару недель

Уже через несколько недель жители России получат «беспошлинные яйца» из Азербайджана и Турции, которые помогут стабилизировать поднявшиеся цены, рассказал 17 декабря министр сельского хозяйства страны Дмитрий Патрушев.

Первые партии, по его словам, прибудут уже на следующей неделе, ещё через две-три недели поступят следующие поставки без импортной пошлины. Патрушев добавил, что надеется на снижение цен после Нового года, так как в преддверии праздника продукт всегда дорожает. О беспошлинных поставках Министерство сельского хозяйства России сообщало в начале недели. Ввозимые 1,2 млрд куриных яиц освободят от таможенных пошлин сроком до 30 июня 2024 года. В Минсельхозе пояснили, что обнуление пошлин — оперативная мера для насыщения внутреннего рынка. Переговоры об увеличении поставок ведутся со странами — партнёрами России.

Яичный ажиотаж

Резкий рост цен вызвал озабоченность Генпрокуратуры и Федеральной антимонопольной службы. Вопрос обсуждали с Минпромторгом, Минсельхозом, Российским птицеводческим союзом и Ассоциацией компаний розничной торговли. По данным Росстата от 9 декабря, яйца подорожали в разных регионах страны в пределах от 10 до почти 30%. С начала 2023 года при этом подорожание достигло 36,5%, в годовом выражении в ноябре продукт подорожал на 40,3%.

В пятницу, 1 декабря, Федеральная антимонопольная служба предложила российским ретейлерам ограничить наценку на яйца на уровне не более 5%. Генпрокурор Игорь Краснов спустя несколько дней заявил, что поручил проверить ситуацию с ростом цен, ещё через два дня Минсельхоз спрогнозировал стабилизацию цен на яйца в ближайший месяц.

Как у нас с яйцами

Во время пресс-конференции 14 декабря президент России Владимир Путин объяснил рост цен на яйца сбоем в работе правительства. Глава государства извинился за сложившуюся ситуацию, объяснив её не до конца обоснованным решением кабмина не открыть вовремя импорт в расчёте, как предположил президент, на дополнительный заработок. Путин также рассказал, что недавно разговаривал об этом с Патрушевым и поинтересовался, «как у него с яйцами», и в ответ узнал, что всё в порядке. В свою очередь президент указал министру, что это не совсем соответствует действительности.

Вскоре после этого Патрушев заявил о работе над стабилизацией цен на яйца. Для этого Минсельхоз разработает план по обнулению импортных пошлин и наладит поставки из дружественных стран. По словам министра, в неизменном приоритете находится поддержка фермеров, которые могут получить любую субсидию для своего производства.

Говоря об этом 17 декабря, Патрушев отметил не очень комфортную для потребителей тенденцию продолжающегося, пусть и небольшого роста цен, но выразил надежду, что стоимость яиц начнёт снижаться после Нового года.

Источник - https://regnum.ru/news/3853765?utm_campaign=regnum&utm_term=top_material

***

В России появились невидимые кредиты

Многие россияне, которым банки уже не выдают даже потребительские кредиты, вынуждены обращаться в микрофинансовые организации (МФО), также подпадающие под запреты и ограничения Центробанка.

Региональная пресса пестрит рассказами о россиянах, попавших в кредитную кабалу. Некоторые кредиторы не отказывают сегодня даже тем россиянам, у которых на погашение кредитов уходит до 80% дохода. Чтобы обойти формальные запреты ЦБ, должникам предлагают «невидимые для ЦБ» займы на сумму менее 10 тыс. руб. Центробанк в этом году поэтапно вводил меры по снижению закредитованности россиян. Вначале для банков и микрокредитных организаций (МФО) была установлена предельная доля займов, которые выдаются клиентам с показателем долговой нагрузки (ПДН) свыше 80% (то есть людям, которые более 80% своих доходов направляют на погашение ссуд).

Этот лимит во втором квартале составлял 35%, в третьем – 30%, а в четвертом был снижен до 15%. С 1 июля также был ограничен размер переплаты – теперь она не может быть более 130% от суммы предоставленного займа (вместо 150% ранее), максимальная процентная ставка – не более 0,8% в день (вместо 1%). А с 1 января 2024 года микрофинансовые организации будут обязаны рассчитывать ПДН в отношении всех потребительских займов, включая и ссуды до 10 тыс. руб. Также кредиторы должны будут предупреждать заемщика о том, что на погашение долгов у него будет уходить более 50% дохода.

Пока же несмотря на ограничения ЦБ выдача микрозаймов растет. Так, по данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), только в октябре было выдано почти 3 млн микрозаймов (или «займов до зарплаты» до 30 тыс. руб.), что на 2% больше, чем месяцем ранее. Для сравнения: год назад было выдано 2,77 млн микрокредитов. Наибольшее количество микрозаймов было выдано в Москве, Московской области, Краснодарском крае, Свердловской области, Республике Башкортостан.

По данным саморегулирующей организации микрофинансовых организаций «Микрофинансирование и развитие» (СРО «МиР»), россияне по итогам третьего квартала набрали займов в МФО почти на 350 млрд руб., или на 18% больше такого же периода 2022 года. Количество клиентов МФО превысило 20 млн человек, что 2,7 млн больше, чем в прошлом году, подчеркивают в организации. О схожей динамике сообщал и ЦБ. Согласно данным регулятора, в третьем квартале 2022 года россияне набрали микрокредитов на 364 млрд руб., во втором квартале – почти на 400 млрд руб. По итогам девяти месяцев этого года объем микрозаймов вырос почти на 30% в годовом выражении.

МФО при этом используют множество способов по наращиванию своей прибыли. Организации стали чаще одобрять займы новым клиентам. Так, на 1 ноября одобрение получили 27% заявок, поступивших в МФО впервые. Годом ранее одобрение получала лишь каждая пятая заявка «с улицы», сообщали в СРО «МиР». Повторные же заявки на получение микрокредита получают одобрение в большинстве случаев, однако и здесь наблюдается рост. С 91,2% в 2022-м до 93,7% в этом году. 

Увеличение микрокредитования вряд ли можно назвать позитивной тенденцией, считает член совета директоров компании FinExpertiza Агван Микаелян. По его словам, человек получает возможность краткосрочно увеличить потребление и совершить необходимые покупки, однако в перспективе заем под высокий процент уменьшает его реальные доходы. 

Другое новшество этого года – практика дробления займов. Так, по данным НБКИ, по итогам ноября почти 65% всех выданных займов МФО составили суммы до 10 тыс. руб. В отдельных микрокредитных организациях эта доля оказалась еще выше. «Последние несколько месяцев значение среднего чека микрозайма стабилизировалось на уровне 9,40–9,45 тыс. руб.», – обращает внимание директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков. 

Смысл такого деления в том, что суммы кредитов до 10 тыс. руб. пока не учитываются при расчете показателя долговой нагрузки заемщика. Таким образом, кредитные организации, выдавая несколько займов, продолжают работать с закредитованным заемщиком и соблюдают микропруденциальные лимиты (МПЛ) ЦБ. «Это в основном связано с регуляторным давлением. Мы не можем части клиентов давать те чеки, которые они запрашивают, в силу того, что ЦБ ужесточает МПЛ», – прямо объяснял коммерческий директор МФК «МигКредит» Марат Аббасов. 

«В условиях повышенных кредитных запросов и довольно жестких регуляторных ограничений для оптимизации макропруденциальных лимитов клиенты вынуждены подавать одновременно несколько заявок для получения привычного крупного чека, а МФО вынуждены дробить одобренные суммы. Поэтому мы и наблюдаем так называемый бум одобрений», – объясняет управляющий директор МФК «Лайм-Займ» Олеся Киселева. 

В самом Центробанке также ранее обращали внимание на рост числа заемщиков, оформляющих кредиты в нескольких МФО. По итогам первого полугодия их доля увеличилась до 20%. Собственно, самые востребованные суммы, за которым россияне обращаются к микрокредитным организациям, – это суммы в пределах 10–20 тыс. руб., обращали внимание исследователи из Аналитического центра Банки.ру. 

Эксперты по-разному оценивают перспективы сохранения практики дробления займов. Внимание регулятора к таким практикам повышенное, а выгода для игроков рынка – краткосрочная и сомнительная, сообщал директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Иван Уклеин. Он считает, что практика дробления займов возможна только до конца 2023 года. А уже в первом квартале 2024 года ожидается сокращение доли таких ссуд из-за вступления в силу новых нормативов ЦБ. 

Эксперты полагают, что разнообразные обходные практики кредитования будут только расширяться. На фоне разгона инфляции россиянам понадобится еще больше заемных средств, рассуждают аналитики компании BitRiver. Как считает доцент РЭУ им. Плеханова Вадим Ковригин, текущие меры ЦБ даже стимулируют дробить кредиты. Он не сомневается, что доля таких займов будет увеличиваться. 

Мер противодействия этому, по мнению экспертов, немного. «Директивно перекрыть спрос на кредиты с целью снижения долговой нагрузки возможно только, если ввести единые предельные нормы закредитованности для всех заемщиков, а показатель ПДН рассчитывать вне зависимости от размера кредита. Однако такие показатели надо сегментировать для разных групп заемщиков: низкодоходных, среднего класса и высокодоходных», – рассуждает Ковригин.

«При высоких ставках спрос на микрозаймы традиционно возрастает, как это было весной 2022 года, когда ставки взлетели до 20%. В текущих обстоятельствах в сочетании с ужесточением макропруденциальных условий обстановка в отношении кредитования складывается более сложной. Потребность в деньгах повышается, одобрение на кредит в банках получать все сложнее, поэтому люди вынуждены обращаться к МФО», – сообщает аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. По мнению эксперта, наиболее рациональными методами контроля над ситуацией со стороны регулятора было бы дальнейшее ограничение размера переплаты, а также максимальной процентной ставки. Ужесточение же контроля непосредственно над МФО, по словам Пырьевой, будет малоэффективно.

Возможность дальнейшего ограничения ставок по микрозаймом не исключали и в регуляторе. «Снижение планки – планомерная и долгосрочная работа. Мы планов не раскрываем до того, пока не примем окончательное решение. Но я могу предположить, что 0,8% – это не предел», – говорил директор департамента небанковского кредитования ЦБ Илья Кочетков.

Автор Ольга Соловьева

Источник - https://www.ng.ru/economics/2023-12-17/1_8904_loans.html

***

Центробанк законсервирует экономику в гараже

Субъективные инфляционные ожидания оказались ключевым фактором для регулятора.

В 2024 год Россия входит с сократившимся в четыре раза профицитом платежного баланса, с инфляцией на уровне 7,5% и ключевой ставкой, которая будет оставаться высокой «столько времени, сколько потребуется». И такие параметры скорее тревожат, чем воодушевляют. По экспертным оценкам, сейчас Центробанк (ЦБ) проводит самую жесткую в новейшей истории России денежно-кредитную политику. И в основе этой политики – отсылки к инфляционным ожиданиям граждан. Показатель, как поясняют эксперты, во многом субъективный, даже произвольный. Но сейчас он оказался основным фактором, повлиявшим на жесткость Центробанка.

Не успели еще забыться слова президента Владимира Путина о том, что экономический рост по итогам года на 3,5% – это «серьезный шаг вперед», как Центробанк вернул всех с небес на землю. Потому что российская экономика, как выяснилось, отклонилась от траектории сбалансированного роста сильнее, чем оценивал ранее ЦБ. «Именно это отклонение и проявляется в усилении устойчивого ценового давления. Для противодействия ему требуется не только высокая ключевая ставка, но и длительное ее удержание на повышенном уровне», – сообщила в конце минувшей недели по итогам заседания совета директоров по ключевой ставке глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

ЦБ принял решение повысить ключевую ставку на 100 базисных пунктов – до 16% годовых. Это пятое повышение подряд. «Учитывая фактическую динамику цен, инфляция в этом году сложится вблизи верхней границы нашего прогноза – 7,5%», – сообщила в пятницу Набиуллина. Основной проинфляционный риск – это, как уточнила глава ЦБ, высокие инфляционные ожидания. Также были упомянуты геополитические риски, риски замедления глобальной экономики, возможное расширение льготных кредитных программ, «если они не будут точечными и адресными».

Еще Набиуллина сообщила, что импорт в стране хоть и снижался, но меньшими темпами, чем экспорт. На этом стоит остановиться особо. Ранее Банк России опубликовал предварительную оценку платежного баланса РФ за январь–ноябрь. За эти 11 месяцев профицит счета текущих операций составил 50,5 млрд долл., сократившись более чем в четыре раза по сравнению с показателем за аналогичный период 2022 года: тогда профицит достигал 223 млрд долл., сообщал ЦБ. Результат для инвестора тревожный – особенно с учетом и высокой инфляции, и высокой ставки.

Впрочем, ЦБ в пятницу ответил на критику, которая высказывается в его адрес из-за мер, угнетающих экономическую активность. «Если бы мы закрыли глаза на высокую инфляцию и не ужесточали денежно-кредитную политику, экономике это только навредило бы. Представьте, что экономика – это автомобиль, – предложила глава ЦБ. – Если пытаться ехать быстрее, чем задано конструкцией автомобиля, и изо всех сил давить на газ, то двигатель рано или поздно перегреется и далеко мы не уедем. Ехать, возможно, будем быстро, но недолго».

По словам Набиуллиной, в условиях перегрева экономики, а точнее, дефицита производственных и трудовых ресурсов, создание каждой дополнительной единицы товара будет даваться экономике все сложнее и дороже. В таких условиях рост зарплат будет съедаться инфляцией, а значит, и благосостояние общества на самом деле не улучшится. «Именно этого мы и хотим избежать, обеспечивая возвращение инфляции к цели, а экономики – на траекторию сбалансированного устойчивого роста», – пояснила она.

Как сказала журналистам Набиуллина, если исходить из базового сценария, то «мы действительно близки к завершению цикла повышения ставки». Но по-настоящему знаковым все же можно считать другое заявление главы ЦБ. «Пока мы не увидим, что складывается устойчивая тенденция к замедлению роста цен и к снижению инфляционных ожиданий, ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется», – сообщила в пятницу, завершая свой доклад, Набиуллина.

Что остается в таких условиях делать инвестору? Сейчас наблюдается самая жесткая денежно-кредитная политика за последние 20 лет, сообщил, например, финансовый аналитик Павел Рябов (Telegram-канал Spydell_finance), оценив продолжительность периодов высоких ставок во время разных кризисов в РФ. Для сравнения: как ранее сообщило издание The New York Times со ссылкой на доклад Федеральной резервной системы США, американский регулятор прогнозирует в 2024 году три эпизода снижения ставки. Хотя, конечно, возможность дальнейших повышений не исключается, но сам сигнал для инвесторов был воодушевляющим.

При этом сам по себе показатель инфляционных ожиданий населения, который закладывается в политику ЦБ, крайне противоречив. В ноябре медианное значение ожидаемой населением на ближайшие 12 месяцев инфляции составило 12,2% (медиана – уровень, выше и ниже которого назвали ровно половина респондентов). И ситуация, когда инфляционные ожидания граждан достигают двузначных показателей, заметно превышая цифры официальной статистики, повторяется из года в год.

Хотя бывали, конечно, и такие редкие случаи, когда в стране удавалось все же несколько обуздать инфляционные ожидания населения, опустив их ниже 10, 9 и даже 8%. Допустим, так было перед пандемией: в конце 2019-го и самом начале 2020 года, следует из материалов ЦБ. Инфляционные ожидания – это, как уточнил «НГ» доцент Финансового университета при правительстве Петр Щербаченко, предположение населения (а также предпринимателей, когда речь идет об ожиданиях предприятий) о предстоящем росте цен с учетом существующих тенденций. «При повышении инфляционных ожиданий наблюдается стремление населения взять кредит, допустим, ипотеку, до повышения ключевой ставки», – добавил эксперт.

Речь идет об ожиданиях людей, не являющихся профессиональными экономистами, обратила внимание директор проектов фонда «Общественное мнение» Людмила Преснякова. Как пояснила социолог, обычному человеку трудно представить себе, допустим, те 4%, которых пытается добиться ЦБ. Да и в принципе ему трудно представлять проценты – проще осознать такие понятия, как «четверть» или «треть». Так что, хоть обычный посетитель магазина и отслеживает ценники на полюбившиеся товары, об инфляции он мыслит все же в иных категориях, чем специалисты Росстата или ЦБ, следует из комментария социолога. Хотя бы потому, что в расчетах профильных ведомств учитывается множество факторов, динамика цен на разные товары во всей стране.

Но оправданно ли тогда закладывать в основу денежно-кредитной политики столь субъективные, порой даже произвольные оценки граждан? «Инфляционные ожидания – специфичный показатель. Он зависит от общего информационного потока (отрицательного или положительного), новостной повестки дня, прошлых инфляционных волн, предсказуемости будущего и т.д.», – говорит руководитель регионального отделения Партии роста в Липецкой области, доцент РЭУ им. Г.В. Плеханова Вадим Ковригин. «Поэтому ставить в основу денежно-кредитной политики необходимость уменьшения инфляционных ожиданий неправильно», – считает он. Когда вокруг происходят шоковые события, инфляционным ожиданиям не поможет «даже заоблачная ключевая ставка», предполагает эксперт.

Но, несмотря на такие особенности, инфляционные ожидания населения – все равно «важный показатель, который существует отнюдь не в вакууме», продолжила Преснякова. В качестве же примера растущего доверия граждан к политике ЦБ Преснякова привела ответы на следующий вопрос: «Банк России стремится удерживать рост цен на уровне около 4% в год. Как вы считаете, будет ли рост цен к концу года таким, как рассчитывает Центральный банк?»

В самом начале политики таргетирования «верили» в достижение цели 12–16% опрошенных, а, допустим, в 2019 году доля таких респондентов выросла уже до трети. «Сейчас, в ноябре 2023 года, она опустилась до 26%, но это и понятно на фоне текущих уровней инфляции», – добавила, однако, Преснякова. По поводу же случаев, когда в России фиксировались рекордно низкие инфляционные ожидания, Преснякова уточнила, что они как раз совпадали с периодами минимальной инфляции. «Например, в апреле 2018 года инфляционные ожидания составляли 7,8%, а инфляция тогда была 2,41%», – сообщила она. Похожая ситуация была и в начале 2020 года.

Автор Анастасия Башкатова, заместитель заведующего отделом экономики "Независимой газеты"

Источник - https://www.ng.ru/economics/2023-12-17/4_8904_factor.html