Высокие скидки на российскую нефть заставят правительство РФ искать новые источники доходов

***

ЕС установил предельный уровень цен на нефтепродукты из РФ

Ограничение вступит в силу с 5 февраля. Предусмотрен переходный период в 55 дней для судов, перевозящих российские нефтепродукты, которые были приобретены и погружены до 5 февраля и разгружены до 1 апреля. 

Совет Евросоюза принял решение установить два предельных уровня цен на нефтепродукты, которые производятся в России или экспортируются из нее. Как указывается в сообщении пресс-службы Совета ЕС, опубликованном в субботу, 4 февраля, речь идет о цене за баррель (159 литров), при которой или ниже которой нефтепродукты из России освобождаются от запрета на поставку в третьи страны морским путем, а также на "техническую помощь, брокерские услуги, финансирование или финансовую помощь, связанные с морской транспортировкой нефтепродуктов в третьи страны".

Первая предельная цена на уровне 45 долларов США за баррель установлена на нефтепродукты, торгуемые со скидкой к сырой нефти. К этой категории относится, например, мазут. Вторая предельная цена - на уровне 100 долларов США за баррель - относится к нефтепродуктам высокой переработки, торгуемые с премией к сырой нефти. К этой группе относятся бензин и дизельное топливо.

Мера начнет действовать с 5 февраля. При этом предусмотрен "переходный период в 55 дней для судов, перевозящих российские нефтепродукты, которые были приобретены и погружены на судно до 5 февраля 2023 года и разгружены до 1 апреля 2023 года", отмечается в документе.

Реакция России

Выступая на стороне Украины, Евросоюз последовательно продолжает ограничивать России источники финансирования, которые Кремль может использовать для ведения агрессивной войны против соседней страны. Так, 3 декабря 2022 года Совет ЕС принял решение, которым установил предельную цену на сырую нефть на уровне 60 долларов США за баррель.

Президент РФ Владимир Путин 27 декабря 2022 года подписал указ об ответных мерах на введение странами Запада потолка цен на российские нефть и нефтепродукты. Согласно документу, запрещена поставка российских нефти и нефтепродуктов иностранным покупателям, если в контрактах прямо или косвенно предусмотрено использование механизма фиксации предельной цены.

Особо оговорено, что поставки, реализация которых запрещена в соответствии с указом, все же могут осуществляться, но только на основании специального решения президента РФ. Указ вступил в силу 1 февраля и действует до 1 июля.

Автор Виталий Кропман

Источник - https://p.dw.com/p/4N6QQ

***

Дыра в бюджете России может достигнуть 6 триллионов

Размер дисконта на российскую нефть продолжает увеличиваться и уже превысил 40%, отчитывается Минфин. Российское черное золото продается на 20 долл. дешевле бюджетных ориентиров.

В прошлом году российский Минфин запланировал бюджетный дефицит на 2023 год в размере почти 3 трлн руб., или около 2% ВВП. Однако эксперты видят риски увеличения бюджетной дыры до 6 трлн руб. Пока дисконт на российскую нефть не стабилизируется, прогнозировать размер дефицита практически бесполезно, признают экономисты. Средняя цена на нефть марки Urals в январе 2023 года сложилась в размере 49,48 долл. за баррель, что в 1,7 раза меньше, чем годом ранее, сообщает Минфин. При этом средняя цена нефти марки Brent в том же январе держалась на уровне 84 долл. за баррель. Таким образом, дисконт при продаже российского сорта Urals к среднемировым ценам Brent в начале года составлял около 35 долл., или 41%.

Ситуация с добычей нефти и ее экспортом из России стабильна, несмотря на введенные Евросоюзом и странами G7 санкции, заявил вице-премьер РФ Александр Новак. Скидки на российскую нефть действительно остаются стабильно высокими. Они не только соответствуют назначенному Западом потолку цен, но и создают реальную угрозу разрастания бюджетного дефицита РФ. Ранее Минфин РФ сообщал, что средняя цена на нефть Urals с 15 декабря по 14 января составила 46,82 долл. за баррель при средней цене сорта Brent за тот же период около 81,5 долл. Таким образом, разрыв достиг 35 долл., или 43%. За предыдущий период мониторинга, с 15 ноября по 14 декабря, скидка к российскому сорту составляла 32%.

Предыдущие месяцы дисконт на российский сорт Urals даже увеличивался. По данным ведомства Антона Силуанова, в октябре скидка на российскую нефть достигала 24%, а в ноябре – почти 27% (см. «НГ» от 15.01.23). Заметим, Минфин рассчитывает стоимость российской нефти сорта Urals на базисе CIF (Cost, Insurance and Freight, то есть цена предполагает оплату за счет продавца стоимости погрузки товара на судно, перевозки и страхования до места назначения).

В ценовом агентстве Argus сообщили, что цена нефти Urals на базисе FOB Primorsk (Free on board – «товар, погруженный на судно заказчику». – «НГ») в январе составляла в среднем 42,8 долл. за баррель, что на 1,2% меньше, чем месяцем ранее. При этом скидка российского сорта к марке Brent в прошлом месяце увеличилась с 37 долл. за баррель до 40 долл. Urals FOB Novorossiysk в январе увеличился с 44,3 долл. за баррель в декабре до 44,4 долл., дифференциал к эталонному сорту увеличился до 38,5 долл. 

Ситуация с российскими углеводородами осложняется введением ценовых потолков на них со стороны западных стран. Так, с 5 декабря 2022 года европейским компаниям запрещено покупать российскую нефть. Кроме того, страны G7 и Евросоюза запретили своим компаниям транспортировать российскую нефть и оказывать связанные с ее транспортировкой услуги, если сырье не продается по установленному потолку (с 5 декабря – 60 долл. за баррель). РФ, напротив, запретила своим компаниям реализовывать нефть, если в контрактах прописано условие потолка. «В случае нарушений будут приниматься меры по запрету поставок на экспорт тем контрагентам, которые будут применять специальные меры, введенные европейскими, западными странами, о потолке цен», – рассказывал вице-премьер РФ Александр Новак. Эксперты же считают, что проконтролировать исполнение этих предписаний самим российским компаниям будет крайне сложно. 

Уже 5 февраля должен вступить в силу запрет на транзит российских нефтепродуктов через территорию стран ЕС и G7. Западные компании смогут обслуживать и страховать танкеры с российскими нефтепродуктами, получая освобождение от эмбарго лишь в том случае, если они закупаются по цене ниже назначенного лимита. Уровень этой предельной цены еще не утвержден. Агентство Bloomberg сообщало, что страны G7 предпочли бы установить потолок цен на дизельное топливо из РФ в диапазоне от 100 до 110 долл. за баррель. В ЕС выступают за потолок в 100 долл. за баррель. Ранее агентство со ссылкой на источники писало, что власти ЕС изучают план по потолку цен в 100 долл. за баррель на дизельное топливо и в 45 – на продукты с низкой добавленной стоимостью. 

Высокие скидки при экспорте российских углеводородов означают дополнительные проблемы для наполнения нашей казны. Российский бюджет сверстан на базе прогноза цен нефти Urals в 2023 году в размере 70 долл. за баррель. При этом дефицит должен был бы составить 2% ВВП, или около 3 трлн руб. Но реальность сильно отличается от подобных прогнозов. Поэтому риски увеличения бюджетной дыры увеличиваются.

Если по итогам 2023 года фактическая цена на российскую нефть составит 50 долл. за баррель, то Минфин недосчитается еще 2 трлн руб., а общий дефицит увеличится до 5 трлн руб., считают эксперты Telegram-канала MMI. Снижение среднегодовой цены Urals на каждые 10 долл. будет стоить российскому бюджету около 15 млрд долл., подсчитала Элина Рыбакова из Института международных финансов. «Если брать потери 1,5 млн барр. в сутки (б/с) и низкую цену на нефть, то Россия потеряет 2–3 трлн руб. из примерно 9 трлн руб. запланированных нефтегазовых доходов. Если мы потеряем вот эти 2–3 трлн руб., то мы потеряем и довольно значительную часть валютной выручки», – рассуждал экономист Bloomberg Economics Александр Исаков. По его прогнозам, есть опасность увеличения инфляции в 2023 году.

«Если средняя цена нефти марки Urals в 2023 году останется в диапазоне 45–50 долл. за баррель при стабилизации добычи на уровне 10 млн б/с, нефтегазовые бюджетные поступления могут недосчитаться 2,3–2,8 трлн руб. Согласно этому сценарию, дефицит бюджета в 2023-м может превысить 3,5% ВВП – практически на уровне 2020 года», – рассказывает главный экономист «БКС Мир инвестиций» Наталья Лаврова. Нефтегазовые доходы бюджета по итогу не превысят 7–7,5 трлн руб., прогнозирует главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман.

«Если январская цена Urals сохранится в течение всего года, то объем выпадающих нефтегазовых доходов при объеме суточной добычи примерно 10 млн барр. может составить около 2 трлн руб. То есть дефицит бюджета мог бы приблизиться к 5 трлн руб.», – говорит руководитель отдела макроэкономического анализа «Финам» Ольга Беленькая. Она ожидает, что цена Urals стабилизируется в пределах 50–70 долл. за баррель в течение года, и тогда выпадающие нефтегазовые доходы составят около 1 трлн руб. «В прогноз бюджета заложен среднегодовой курс доллара к рублю в пределах 68 руб. При более высоких значениях курса доллара объем выпадающих нефтегазовых доходов в рублевом выражении может быть ниже», – обращает внимание аналитик.

Санкции против российского нефтегазового сектора вступили в силу совсем недавно и процесс адаптации к ним только начался, считает советник гендиректора «Открытие Инвестиции» Сергей Хестанов. «Этот процесс сопровождается повышенными дисконтами на продукты российского экспорта. По мере адаптации ожидается снижение уровня дисконтов. Прогнозировать темпы снижения дисконта трудно», – признает он. Экономист не исключает секвестра расходов бюджета. Пока величина дисконта не стабилизируется, прогнозировать дефицит бюджета бесполезно, считает эксперт.

Автор Ольга Соловьева

Источник - https://www.ng.ru/economics/2023-02-02/1_8651_petroleum.html

***

Глобальный рынок углеводородов мешает санкциям и ограничению военных поставок

Глава Минэнерго Николай Шульгинов не видит причин для резкого сокращения переработки нефти в стране из-за эмбарго ЕС.

Глобальный рынок энергоносителей снижает эффективность антироссийских санкций, но одновременно ставит Россию в чрезвычайно щекотливое положение. Ведь от поставок российской нефти и нефтепродуктов выигрывает воюющая с нами украинская армия, которая получает топливо из стран ЕС или использует растущий экспорт дизеля из Индии (также российского происхождения). Введение эмбарго или лимитов цен на углеводороды из РФ пока не обрушило доходы российской казны. Но эти же антироссийские санкции не мешают и потокам связанного с Россией топлива в украинскую армию. Оставить танки НАТО без нашего топлива можно было бы прекращением нефтяного экспорта. Но такое решение провоцирует еще более глубокий кризис в самой России.

Во время войны с Германией Советский Союз не поставлял нацистскому режиму ни нефть, ни бензин, ни газ, ни металлы. Сегодня немецкие политики заявляют, что ведут войну с Россией. При этом наша страна экспортирует в Европу сырье и энергоносители. А Евросоюз и страны НАТО, в свою очередь, перенаправляют топливо российского происхождения в Вооруженные силы Украины (ВСУ). И уже сегодня прибывающая на территорию Украины бронетехника НАТО заправляется российским дизтопливом или тем топливом, которое было замещено в США и ЕС российскими нефтяными поставками – прямыми или, например, через Индию.

Год назад – то есть за несколько недель до начала военного конфликта – Украина резко увеличила импорт топлива российского происхождения. И после нарушения работы своих нефтеперегонных заводов киевский режим продолжает наращивать ввоз топлива для своей армии, которое так или иначе связано с Россией. Не мешают снабжению ВСУ и введенные Западом ограничения на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ.

Западные санкции против России, в том числе ценовой потолок на нефть и нефтепродукты, полностью провалились, заявил в эфире американского телеканала CNBC глава аналитической компании Sankey Research Пол Санки. По его словам, потолок цен был «придуман бюрократами с высшим финансовым образованием, и никто из них по-настоящему не разбирается в нефтяных рынках». Санкции, введенные в отношении российской сырой нефти, пока «терпят полный провал», и новые ценовые ограничения также могут оказаться несущественными, считают аналитики.

Российские нефтяные компании в декабре 2022 года экспортировали рекордный объем дизельного топлива – 1,2 млн барр. в сутки, при этом 60% поставок пришлось на Европейский регион. И это дизельное топливо было поставлено в Украину – прямо или за счет замещения произведенного в ЕС. 

С 5 декабря 2022 года вступило в силу эмбарго ЕС на морские поставки нефти из РФ. С прошлого воскресенья начали действовать аналогичные ограничения на поставки нефтепродуктов из России: накануне Совет ЕС официально утвердил решение о введении совместно с «группой семи» потолка цен на перевозимые морем российские нефтепродукты в 100 долл. за премиальные к цене нефти и в 45 долл. за дисконтные. При этом Вашингтон освободил Болгарию и Хорватию от ограничений на покупку российских углеводородов. Об этом говорится в новых документах американского управления по контролю за иностранными активами (OFAC). Но Болгария – один из ключевых поставщиков (или перевалочных пунктов) для поставок всего необходимого в украинскую армию. 

По данным болгарского Национального статистического института (НСИ), в августе Украина вошла в первую тройку по объему болгарского экспорта для стран вне ЕС, вытеснив с этого места США. В годовом исчислении экспорт в Украину вырос более чем на 130%. В прошлом году Украина занимала лишь восьмое место среди стран – импортеров поставок через Болгарию. Вопреки распространенному мнению, увеличение экспорта происходит не за счет вооружений, а за счет топлива, пишет болгарская пресса (перевод по ИноСМИ).

С февраля 2023 года болгарские власти разрешили экспортировать нефтепродукты из российского сырья в Украину. «С 5 февраля 2023 года разрешен экспорт нефтепродуктов в Украину, а также экспорт в третьи страны некоторых нефтепродуктов, полученных из российской нефти, импортированной на основании полученного исключения», – цитирует постановление болгарского правительства местное агентство БТА. 

Болгария тайно снабжала Вооруженные силы Украины дизельным топливом после начала специальной военной операции России. Нефтепродукт производился на нефтеперерабатывающем заводе «Лукойл нефтохим Бургас». Об этом в январе сообщила немецкая газета Welt со ссылкой на экс-министра финансов Болгарии Асена Василева. Но, строго говоря, точный адрес нефтеперегонного завода особого значения не имеет. Ведь российская нефть помогает снабжению украинской армии и через Индию. «Индия является нетто-экспортером нефтепродуктов, и большая часть этого будет направлена на Запад, чтобы помочь ослабить нынешнюю напряженность», – сказал Уоррен Паттерсон, глава сингапурской сырьевой стратегии в ING Groep NV, которого цитирует Bloomberg. «Совершенно очевидно, что растущая доля сырья, используемого для этого продукта, происходит из России», – говорит эксперт. 

«У чиновников казначейства США есть две основные цели: поддерживать рынок хорошо обеспеченным и лишать Россию нефтяных доходов, –говорит Бен Кэхилл, старший научный сотрудник Центра стратегических и международных исследований, вашингтонского аналитического центра. – Они знают, что индийские и китайские нефтеперерабатывающие заводы могут заработать большую маржу, покупая российскую нефть со скидкой и экспортируя продукцию по рыночным ценам. Их это устраивает». 

Значение поставок нефтепродуктов российского происхождения через Индию возрастет после новых санкций Европейского союза в отношении углеводородов из РФ, считают западные эксперты. Российские чиновники не видят причин для резкого сокращения переработки нефти и выпуска нефтепродуктов из-за эмбарго ЕС, заявлял глава Минэнерго РФ Николай Шульгинов. По данным Росстата, объем переработки нефти в РФ в 2022 году снизился на 3,5% и составил 276 млн т, производство бензина выросло на 3,6%, до 42,3 млн т, дизтоплива – на 5,4%, до 84,7 млн т.

«Если сохранится нынешний механизм демпфера, то снижение переработки будет умеренным, так как нефтекомпаниям будет выгодно поставлять топливо на внутренний рынок даже по ценам ниже текущих», – считает руководитель Центра развития энергетики Кирилл Мельников. По действующему механизму демпфера выплаты из российского бюджета нефтяным компаниям по итогам 2022 года составили 2,16 трлн руб. Это почти четверть всех нефтегазовых доходов, которые получила казна за весь прошлый год.

Автор: Михаил Сергеев, зав. отделом экономики "Независимой газеты"

Источник - https://www.ng.ru/economics/2023-02-05/1_8652_hydrocarbons.html

***

Защитит ли РФ запрет на поставки нефти по санкционным правилам

Вступивший 1 февраля в силу запрет РФ на поставки российской нефти с учетом ценового потолка может оказаться недейственным.

Механизм по сути никак не мешает компаниям поставлять углеводороды по налаженным каналам с участием посредников, в частности, при помощи собственных трейдинговых подразделений. Контролеры, которые могли бы проследить за тем, как трейдеры выполняют указ президента РФ не определены, а санкции для бизнесменов - символические.

Вступивший в силу запрет призван быть ответом на введенные против РФ с 5 декабря ограничения. Напомним, ЕС перестал принимать российскую нефть, а страны G7, Австралия и Евросоюз ввели ограничение для нее: сырье дороже 60 долл. за баррель запрещается перевозить и страховать. Речь идет только о перевозках по морю, на трубопроводную нефть запрет не распространен. Предполагается, что с 5 февраля подобные меры будут действовать и для нефтепродуктов, но предельная цена в этом случае пока не обозначена. Глава РФ в ответ запретил поставки российской нефти и нефтепродуктов в случае если в договоре прямо или косвенно предусмотрен «потолок цены». С 1 февраля экспортеры обязаны не допускать наличия в зарубежных контрактах положений о применении механизма фиксации предельной цены. Дату по нефтепродуктам определит правительство.

Однако позволят ли принятые меры решить поставленные властями РФ задачи – большой вопрос. Начать можно с того, что правительство по сути поручило экспортерам следить за собой самостоятельно. В частности, они должны сами обеспечивать отсутствие в своих контрактах каких-то признаков того самого установленного инициаторами санкций «потолка цен», а также вести регулярный мониторинг неприменения механизмов «потолка». Если же они будут обнаружены, предполагается, что все те же трейдеры будут устранять выявленные нарушения. Причем тоже самостоятельно. 

Без контроля, но с мониторингом 

Мониторингом сознательности экспортеров должно заняться Министерство энергетики РФ. Оно, как считают в правительстве, будет присматривать за тем, как успешно нефтяные компании и зарубежные трейдеры сами себя ограничивают в прибыли. Причем, ведомство займется не контролем, а именно мониторингом. Фактический же контроль за соответствием экспортных контрактов новым требованиям будет осуществлять Федеральная таможенная служба (ФТС). Причем механизм предусмотрен очень странный. Предполагается, что представители таможни вычитают все экспортные договоры, чтобы определить, присутствуют ли в них признаки «потолка цен». 

Сейчас непонятно, справится ли ФТС с организацией этого весьма трудоемкого процесса, как она будет его администрировать и вообще, готова ли служба к подобной нагрузке, в случае, если появится много компаний, стремящихся раскрыть подробности своего взаимодействия с недружественными странами. Также есть сомнения по поводу того, смогут ли таможенники в принципе выявлять недопустимые ценовые схемы в экспортных договорах. Если нет – получится, что договоры или не будут проверяться вовсе, или их будут проверять «для галочки». Кроме того, очевидна коррупциогенность новой системы – те, кто хотели бы оставить в тени недопустимые схемы, могут попытаться оказать воздействие на проверяющих, присмотр за которыми, по факту, будет отсутствовать. 

Еще одна странность – не ясна ответственность компаний в случае обнаружения нарушений. По сути, экспортеру угрожает только срыв поставки по контракту, поскольку в случае выявления в документе механизмов «потолка», представители таможни не выпустят сырье за пределы РФ. И не более. Ведь нарушителям указа не грозит ни штраф, ни конфискация. В теории, компании, которые решили продавать нефть по заниженным ценам, могут быть применены нормы Кодекса административных правонарушений РФ, связанные с нарушением таможенных правил. Например, им можно вменить несоблюдение запретов или ограничений на вывоз товаров с таможенной территории России. За это предусмотрен штраф для юридических лиц до 300 тыс. руб., сопровождаемый конфискацией товаров, явившихся предметами правонарушения.  А вот для страны игнорирование компаниями мер, предложенных правительством может быть гораздо более опасным. 

Новый торговый порядок мира 

Напомним, инициаторы установленных против РФ ограничений, стараются нанести удар по финансовым интересам России. По сути, они провозгласила новую концепцию взаимодействия с Россией на нефтяном рынке. Сам уровень потолка в 60 долларов за баррель должен оказаться безболезненным для применения как поставщиками, так и потребителями. Ведь эта планка определена практически на уровне текущей стоимости российской нефти с учетом применяемого дисконта. Причем, заместитель главы Минфина США Уолли Адейемо заявил, что пересмотр уровня цены будет проводиться «время от времени»: «Мы начинаем с 60 (долларов за баррель) и имеем возможность двигать потолок цены для ограничения доходов России с течением времени». Ожидается, что потолок позволит трейдерам поставлять требуемые объемы, гарантируя рынку равновесие и не приводя к резкому росту цен на углеводороды, неизбежному в случае сокращения объемов российской нефти на торговых площадках.

В принципе, введение потолка цен укладывается в политику США по сохранению за собой роли глобального регулятора мирового рынка. Ведь ограничения введены не только на поставку, но и на услуги транспортировки сырья, страхования грузов – все это создает нерыночные условия торговли для России. Но только ли для нее?

Экономисты отмечают, что накануне введения потолка цен, инициаторы ограничений постарались – провели переговоры с Венесуэлой и другими крупными поставщиками энергоресурсов, закрыли для РФ европейский рынок, а потому можно понять, что потолок цен – это какая-то не разовая акция, а подготовка нового механизма взаимодействия на мировом рынке. Причем нефтяная отрасль может оказаться сферой, в которой этот инструмент будет опробован. Затем, после доработки, он может быть внедрен и в других отраслях и против других стран. А это чревато существенными изменениями в системе мировой торговли. Дискуссии о запуске подобного механизма, ограничивающего цены на газовом рынке уже идут. А потом речь может зайти и о регулировании других рынков, например, зернового или рынка минеральных удобрений.

Нельзя сказать, что изменение ситуации в мире никто больше не замечает. Многие государства понимают, чем им грозит новая торговая реальность и потому с интересом смотрят – что будет предпринимать Москва в ответ на рестрикции. Пока реакцию сложно назвать адекватной – несмотря на то, что цели реагирования на потолок цен президентом Владимиром Путиным были обозначены, принимаемые правительством меры их достичь не позволяют. Пока компании оказались предоставлены сами себе, санкции за нарушения недостаточны, а контроль подменен мониторингом.

Автор Елена Крапчатова

Источник - https://www.ng.ru/economics/2023-02-01/100_210901022023.html