Рынок нефти под давлением совокупности негативных факторов

***

Нефть готовится к прыжку 

Давление на стоимость «черного золота» оказывают ожидание рецессии в США и падение спроса на энергоносители во всем мире. Но нефть может выйти из под этого пресса. 

Утро среды 27 июля цены на нефть начали слабым ростом после снижения днем ранее. Статистика от Американского института нефти показала, что запасы сырья в США резко упали, однако даже это не заставило инвесторов покупать нефть: они опасаются рецессии в американской экономике в условиях быстрого ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой. Как напоминает Finmarket, ФРС завершает очередное заседание в среду, и по его итогам, как ожидается, вновь повысит базовую процентную ставку на 75 базисных пунктов. Это может оказать заметное давление на экономическую активность в США. 

Тем временем, опрос, проведенный Американской автомобильной ассоциацией (AAA), показал, что граждане страны уже меняют свои привычки в ответ на рост стоимости бензина и дизельного топлива, сокращая число поездок. Это способствует снижению спроса на пике летнего сезона. «Спрос на бензин падает в тот период, когда он должен оставаться сильным, и это подчеркивает риски стагфляции и ее потенциальных последствий», - отмечает эксперт CFRA Research в Нью-Йорке Стюарт Гликман.

На этом фоне стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть Brent к 8:19 мск выросла на 0,05%, до 104,45 доллара за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на сентябрь к этому времени увеличилась на 0,21%, до 95,18 за баррель.

Влияние любых перебоев будет чрезмерным

На прошедшей неделе рынок нефти оказался под давлением совокупности негативных факторов, отмечает аналитик по товарным рынкам компании «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева. В результате стоимость сорта Brent понизилась до 99,82 долл. за баррель, протестировав ранее уровень 96,95 долл., а цены на WTI упали до 95,69 долл. за баррель, протестировав уровень 93,18.

Основной негатив исходил от ожидания повышения Федрезервом процентной ставки на 0,75-1%, о чем будет объявлено сегодня, полагает эксперт. Продолжающееся повышение ставок регуляторами, по некоторым оценкам, уже вызвало рецессию в экономике, что снижает спрос на нефть и нефтепродукты.

Трубопровод Keystone возобновил прокачку нефти после перебоев в подаче электроэнергии, что улучшило снабжение НПЗ Мексиканского залива, рассказывает Лукичева. Данные API вчера показали снижение запасов сырой нефти в США на 4,0 млн баррелей. Сегодня ожидается публикация данных EIA по запасам сырой нефти, которые по состоянию на 22 июля могут показать снижение на 1,037 млн баррелей. С начала года по 15 июля из стратегического резерва было выпущено около 114 млн баррелей нефти.

В то же время НПЗ в Северной Азии рассматривают возможность сокращения производства на фоне частично заблокированного Китая, продолжает аналитик. Экспорт российской нефти в Индию и Китай понизился на 15-40% в июле по сравнению с пиковыми значениями. При этом выросли поставки в Северо-Западную Европу. Наконец добыча в Ливии восстановилась до 1 млн баррелей в сутки, что также улучшило снабжение на мировом рынке.

В результате динамика цен на нефть вновь перешла к коррекции вниз в рамках растущего тренда. При этом, в связи с низким уровнем запасов, любые перебои в поставках способны оказывать чрезмерное влияние на цены, уверена Оксана Лукичева.

Опасения, ожидания, спекуляции

Но вообще, отмечает Николай Вавилов, специалист департамента стратегических исследований Total Research, нефть на этой неделе удивительно пассивна и значительно менее волатильна по сравнению с предыдущими неделями – особенно с бурными понедельниками после усиленного новостного фона выходных.

Стартовав в понедельник с отметки в 103,3 доллара за баррель Brent, в среду утром нефть дошла до 105 долларов, при этом превысив отметку в 107 долларов за баррель только во вторник и больше особо не двигаясь. В целом, считает эксперт, топливо сейчас консолидируется перед попыткой выйти из треугольника, в который оно было зажато в последние выходные. Для выхода потребуется что-то фундаментально позитивное, уверен Вавилов. Таким доводом может стать заседание ФРС, если на нем нефтетрейдеры смогут уловить позитивные для себя сигналы в виде снижения вероятности полноценной рецессии или шагов регулятора по ее быстрейшему преодолению.

Одновременно с этим продолжаются спекуляции по поводу потолка цен на российскую нефть (хотя здесь какого-то соглашения на горизонте пока не видно), а также сохраняются определенные опасения инвесторов насчет снижения использования топлива из-за вспышек ковида в Европе, под которые некоторые страны могут замаскировать энергокризис. При этом потребление топлива в США падает из-за его высокой цены – это лишний раз говорит о том, что стагфляция в первой экономике мира является более чем реальным раскладом.

Наиболее вероятным Николай Вавилов видит выход из треугольника 100-110 долларов вверх уже в ближайшие дни – технически консолидация ведет именно к этому. Как правило, под такие технические фигуры, как треугольник, новости приходят следом, что может и произойти сегодня в виде заседания ФРС. Серьезных предпосылок для снижения у нефти сейчас нет, сильнейший уровень поддержки проходит в районе 100 долларов, а все уровни сопротивления вместе с 20, 50- и 100-дневными скользящими средними – на 107-110 долларах. Так что можно ждать скачка вверх.

Автор Анна Королева, корреспондент журнала Expert.ru

Источник - https://expert.ru/2022/07/27/neft-gotovitsya-k-pryzhku/

***

На рынке нефти зреет разворот

От максимумов июня цена на нефть значительно снизились, потеряв около 20%, однако сейчас на рынке зреет разворот, и к концу года стоимость “черного золота” может преподнести сюрпризы.

Ситуация складывается в какой-то степени по сценарию прошлого года. То есть начинается все с рынка газа. Как и в 2021-м, Россия начинает сокращать поставки в Европу, что моментально приводит к росту цен на голубое топливо, причем стремительному.

Как только наша страна снизила поставки по “Северному потоку -1”, сославшись на проблемы с турбиной, цены за несколько дней взлетели с 1000 до 1600 долларов за тысячу кубометров. Однако накануне Россиия объявила, что с 27 июля снизит поставки по трубопроводу до 20% его мощности, так как требуется ремонт еще одной турбины. И цены на газ тут же подскочили до почти 1900 долларов.

Нефтяной рынок имеет корреляцию с рынком газа, но все же с некоторым лагом. И вот, уже сегодня утром стоимость барреля растет на 2%, а бочка смеси Brent торгуется по 107 долларов. Но что самое главное - с точки зрения технического анализа, на рынке теперь есть все предпосылки пойти на новые максимумы - как минимум до 130 долларов за баррель. Процесс этот, скорее всего, займет продолжительное время, и основные события будут развиваться осенью, где в дело включатся дополнительные факторы.

Прежде всего - это растущий спрос, которые увеличивается по мере приближения зимы.  Кроме того, к концу года должно начать действовать нефтяное эмбарго Евросоюза по отношению к российской нефти, а значит, предложение на этом рынке будет сокращаться.

Третий фактор, который, возможно, не лежит на поверхности - но он очень важен. Осенью США прекратят продавать нефть из стратегического резерва.

На борьбу с ростом нефтяных цен Штаты потратили значительные объемы своего стратегического резерва - они опустились до минимума с 1985 года. На днях советник президента Джо Байдена по энергетическим вопросам подтвердил окончание продаж осенью, добавив, что Штаты не могут быть поставщиком топлива. При этом еще до момента запуска данной программы многие эксперты предупреждали, что распродажа нефтяных резервов может иметь обратный эффект и в среднесрочной перспективе привести не к снижению, а росту цен.

Дело в том, что по плану, цены должны были существенно снизиться, после чего Штаты начали бы покупать черное золото обратно для пополнения хранилищ. Однако того снижения, которое имелось в виду, не произошло. И как США будут покупать нефть обратно - не совсем понятно. Скорее всего, они будут покупать ее у местных компаний, но те пока не слишком настроены значительно увеличить добычу - для этого нужны большие инвестиции, а после 2020-го года они опасаются делать долгосрочные вложения.

Таким образом, сразу несколько факторов, включая газовый рынок, будут толкать котировки вверх. И здесь самое время вспомнить, что еще в прошлом году какие-то крупные игроки сделали удивительную ставку на рынке опционов. Они купили опционы колл со страйком (ценой испоолнения) 260 на конец 2022 года, то есть ожидают, что цена уйдет значительно выше 200 долларов. Данная сделка не просто удивительна по своим ценовым горизонтам, она была проведена по специальному разрешению биржи. Дело в том, что таких далеких страйков в прошлом году просто не было, они просто не были доступны, и необходимо было отдельно обратиться к торговой площадке, чтобы там разрешила провести подобную сделку.

Так что самое интересное время на рынке нефти еще впереди, и сюрпризы, которые в бесчисленном количестве преподнес этот году, еще не закончились.

Автор Игорь Неделькин, корреспондент журнала Expert.ru

Источник - https://expert.ru/2022/07/26/neft-razvorot/

***

Саудовская Аравия готовит беспрецедентное повышение цен на нефть

Эр-Рияд не остановит, что трейдеры относятся к рекордному повышению цен как к большому риску.

Bloomberg ожидает, что Саудовская Аравия поднимет цену своей главной нефти - Arab Light для азиатских покупателей на рекордные величины несмотря на прогнозы, что нефтяной рынок в сентябре может слегка просесть. Представители пяти НПЗ, опрошенные агентством Bloomberg, называют цену с премией к главной региональной марке нефти – Dubai на уровне 10,8 доллара за баррель. Прогнозы также показывают, что с учетом проседания рынка в первый осенний месяц увеличение цены может убрать с рынка спрос на дополнительные баррели.

Глобальные цены на сырую нефть в июле впервые с конца 2020 года показывают месячное снижение, потому что трейдеры пытаются заложить в цену риски прихода рецессии в США, ужесточения монетарной политики центральными банками главных экономик и многократные попытки Китая победить Covid-19. Несмотря на снижение физические параметры нефтяного рынка остаются сильными.

Ряд азиатских нефтепереработчиков планируют, похоже, в сентябре снизить производство после максимально высокой переработки в последние несколько месяцев.

Бычья инерция ближневосточной сырой нефти очевидно достигнет максимума для грузов с отправкой в октябре уже в августе. Делая такой прогноз, трейдеры опирались как раз на заметное снижение производства на нефтеперерабатывающих заводах. За месяц, с конца июня, разница между ценой бензина и нефти в Азии снизилась более чем на 70%, а по дизельному топливу – на 39%.

Премия нефти марки Murban из Абу-Даби с поставкой в октябре снизилась на спотовом рынке как минимум на 1 доллар за баррель по сравнению с нефтью с сентябрьскими отгрузками. Физические грузы нефти марки Murban, которую предпочитают в Японии, Южной Корее и Таиланде, с отгрузкой в сентябре продавались в июле с премией по отношению к главной марке ближневосточной нефти - Dubai более чем в 10 долларов за баррель.

Автор Сергей Мануков, корреспондент журнала Expert.ru

Источник - https://expert.ru/2022/07/27/neft-saudovskaya/