Российская промышленность начала третий квартал 2022 года с оживления

***

Прибыльные и убыточные отрасли экономики

Второй квартал российские компании в целом завершили ростом прибыли на 25%. А третий квартал промышленность начала с увеличения выпуска, и июльские показатели, по официальной статистике, оказались заметно лучше, чем в июне 2022 года.

Наибольший доход получили добывающие предприятия и связанный с обороной сектор обрабатывающих производств. В наибольшем провале предприятия, критически зависящие от импорта и западных технологий. Эксперты скромно оценивают перспективы экономики РФ, ожидая нового ухудшения показателей.

Российские компании по итогам второго квартала показали существенный рост прибыли – до 9,5 трлн руб., или 144 млрд долл., что на 25% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Об этом сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на расчеты Sber CIB. «Результаты второго квартала были очень хорошими, продемонстрировав устойчивость российской экономики. Устойчивый рост прибыли дает надежду на оживление корпоративных инвестиций», – пишут аналитики Sber CIB. Увеличению прибыли, по мнению экспертов, не помешала даже годовая инфляция на уровне 17%.

Самый стремительный рост прибыли в 168% продемонстрировали компании, занимающиеся транспортировкой и хранением товаров. На 122% увеличилась прибыль компаний, занятых в сфере производства электроэнергии и в газоснабжении. На 44% выросла во втором квартале даже прибыль компаний производственного сектора, который пострадал от приостановки производства. Общая прибыль увеличилась и в сегменте недвижимости и строительства, а также в сфере общественного питания и гостиничного бизнеса. Рост последних эксперты объясняют снижением выезда россиян за границу. Такая статистика может показаться удивительной тем, кто видит полупустые рестораны или закрытые точки общепита.

Более всего, по данным официальной статистики, пострадала сфера горнодобывающей промышленности: прибыль таких компаний сократилась на 51% из-за наложенных на ключевых производителей санкций. У оптовой и розничной торговли из-за падения продаж прибыль упала на 13%, у технологического сектора – на 48% из-за ухода западных компаний с российского рынка.

Данные Росстата за первое полугодие показывают, что в целом российские компании заработали 16,5 трлн руб., что на 32% больше, чем годом ранее. Ведомство отдельно подчеркивает: в эти расчеты не входит анализ финансовых результатов малого предпринимательства, кредитных организаций, государственных учреждений, а также некредитных финансовых организаций.

Динамика финансовых результатов российского бизнесов за этот период крайне неоднородна. К примеру, в целом в сегменте добычи полезных ископаемых чистая прибыль компаний составила 3,3 трлн руб., увеличившись на 25% в годовом выражении. Однако и убыток предприятий этой сферы также вырос почти до 1,2 трлн руб., увеличившись за год почти в девять раз. Хуже всего дела обстоят у компаний, занятых в добыче нефти и газа. Их совокупный убыток достиг 1,1 трлн руб., что в 49 раз больше, чем годом ранее. Прибыль в секторе составила более 2 трлн руб., что на 39% больше прошлогодних показателей.

Предприятия обрабатывающей промышленности за тот же период получили чистую прибыль в 5,6 трлн руб., что почти на 50% больше, чем годом ранее. Около 3,6 трлн руб. заработали компании, занятые в розничной и оптовой торговле. Причем чистая прибыль в оптовой торговле составила 2,9 трлн руб., увеличившись за год на 23%. Розница за тот же период увеличила прибыль на 38% – до 355 млрд руб. Некоторые отрасли за полгода показали кратный рост прибыли, однако их общий вклад в денежном выражении намного меньше. К примеру, в строительстве чистая прибыль в первом полугодии выросла в три раза, до 200 млрд руб. В сфере транспортировки и хранения прибыль увеличилась в два раза, до 925 млрд руб. В сегменте операций с недвижимостью прибыль увеличилась почти в три раза, до 178 млрд руб.

Есть сферы, которые по итогам шести месяцев показали чистый убыток. Так, убыток в 27 млрд руб. получили предприятия научной и технической деятельности, 24 млрд руб. составили потери курьерских служб и почтовых компаний. При этом в целом, исходя из данных Росстата, убыточным в России оказывается почти каждое третье (29%) предприятие. Есть сферы, где доля убыточных предприятий крайне мала, а где-то их чуть ли не больше половины. К примеру, по итогам полугодия среди компаний, занимающихся оптовой и розничной торговлей автотранспортом, прибыльными оказались свыше 91% предприятий. В оптовой торговле убыточны только 16% организаций, в сельском и лесном хозяйстве – 18%. И, напротив, в сфере научных исследований убыточным оказывается каждое второе предприятие (51%), в сфере обеспечения электроэнергией, газом и паром – 46% компаний. В сфере междугородних и международных железнодорожных пассажирских перевозках убытки показали больше 45% компаний. В области информации и телекоммуникации – 41,6%, в общепите и гостиничном секторе убыточными были около 40%.

Июльские данные позволяют говорить о некотором восстановлении, по крайне мере в промышленности. Как считают эксперты из Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), в июле в российской промышленности наметился разворот. «Если в мае тенденция снижения объема производства сменилась на стагнацию, то в июле появились признаки восстановления уровня выпуска. С устранением сезонного фактора прирост к июню оценивается Росстатом в +1,3%. Таким образом, объем производства в июле по сравнению с февралем снизился лишь на 1,3%», – следует из обзора центра. В годовом выражении снижение составило 0,5%. 

В ЦМАКП считают, что некоторое восстановление промышленности было обеспечено за счет ослабления экспортных ограничений, что повлекло за собой рост объемов нефтепереработки, производства в металлургии и химии. 

Несмотря на некоторый оптимизм, эксперты обращают внимание и на ряд тревожных моментов. Так, среднесуточная добыча нефти в июле возросла на 0,7% (к предыдущему месяцу) после +3,6% в июне. Газодобыча снизилась в июле на 8,1% относительно предыдущего месяца, после -9,4% в июне (к маю), а по сравнению с февралем снижение составило уже 21,8% по природному газу и -3% по СПГ. В производстве строительных материалов в июле также наметилась тенденция к снижению выпуска: до апреля включительно здесь наблюдалось увеличение выпуска, в мае объем производства снизился на 1,2% относительно предшествующего месяца, в июне – на 3,1%, июле – на 1,8%; по сравнению с февралем выпуск снизился на 5,5%, рассказывают в ЦМАКП. 

У специалистов есть сомнения, что по итогам августа российская промышленность покажет лучшую динамику, чем в июле. Опросные данные российских компаний показывают разнонаправленную динамику, но в целом наблюдается низкая динамика ожиданий компаний по уровню спроса на свою продукцию, планам выпуска и прогнозам по найму сотрудников, отмечает завлабораторией конъюнктурных опросов Института Гайдара Сергей Цухло. При этом показатель фактической динамики выпуска в августе оставался «в минусе». «То есть продукции в текущем месяце, по оценкам предприятий, производится меньше, чем в предыдущемы, – пояснил эксперт. – Такая динамика фактического выпуска логична в условиях все еще существенно негативной динамики спроса». 

По оценкам самих предприятий, балансы изменений спроса также остаются вблизи минимума текущего кризиса и до сих пор не могут продемонстрировать «отскок от дна кризиса». Улучшение этого показателя в августе лишь вернуло его на уровень марта 2022 года, рассказывает Цухло.

Эксперты предсказывают ухудшения экономической динамики во втором полугодии. Негативный эффект от санкций будет продолжаться, что и выльется по итогам года в сокращение ВВП на 5–6%, считает эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Более глубокое падение маловероятно. «Рубль восстановился, рынок облигаций на докризисных уровнях, дефляция лета сдержит погодовую инфляцию и итог вполне будет ниже 15%, ставка ЦБ упала в область 2021 года, индексы деловой активности на производстве и в сфере услуг уже на траектории роста, экспорт высокий, а импорт подает признаки восстановления», – перечисляет он.

Эксперты из Института народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН считают, что в текущих условиях основную роль в восстановлении инвестиционной активности в стране должно взять на себя государство. По их прогнозам, текущий спад будет более затяжным.

Автор Ольга Соловьева

Источник - https://www.ng.ru/economics/2022-08-28/1_8524_industry.html

***

Комментарий. Российская экономика: такого в издании Bloomberg никак не ожидали

Спад экономики России в июле оказался в пять раз меньше, чем прогнозировали аналитики издания Bloomberg.

Самый маленький за четыре месяца спад в производственном секторе или, проще говоря, в промышленности России, зафиксированный в июле, является очередным доказательством того, что российская экономика приспособилась к санкциям и давлению США и их союзников, отмечает Bloomberg. Промышленное производство в июле снизилось на 0,5%, что почти в 5 раз меньше 2,3%, которые прогнозировали аналитики, опрошенные американским деловым агентством. В июле российская экономика показала лучший результат за все время проведения военной спецоперации на Украине. Скорректированный с учетом сезонности объем промышленного производства оказался даже на 1,2% выше, чем в июне.

В отчете Росстата отмечается рост добывающего сектора и «нефтянки», а также восстановление фармацевтики, производства полупроводников и отдельных секторов легкой промышленности. Всем им уход из России западных компаний после 24 февраля явно пошел на пользу. 

Конечно, западные санкции и уход десятков иностранных компаний ударили по российской экономике, но удар или, вернее, его последствия оказались не такими сильными, как многие боялись в начале СВО. В целом, в первой половине года в российской экономике зафиксирован спад в 4%. Что же касается всего 2022 года, то Центробанк прогнозирует спад на уровне 4-6%. «Добывающая промышленность, как и ожидалось, опережает остальные (сектора),- отмечает экономист Renaissance Capital Софья Донец.- Но и производство сработало выше ожиданий». 

Даже автопром, который в последние месяцы практически не работал из-за бегства доминировавших в нем иностранных автопроизводителей, показал первые признаки начала восстановления. В июле спад в нем составил 58%. Это значительное улучшение по сравнению, к примеру, с маем (-66%). «Автоваз» на этой неделе объявил о возврате в сентябре к пятидневной работе. 

Экономисты, однако, призывают к осторожности. «Во-первых, июльское улучшение базируется на нефтяной промышленности и производстве металлов, т.е. связано с сырьем,- комментирует экономист ING Дмитрий Долгин.- Во-вторых, прогноз на первый квартал 2022 года при расчете год к году оказался почти вдвое ниже. Он снизился с 2 до 1,3%, главным образом, благодаря заниженной оценке сектора добычи сырья». 

Как следует из отчета ЦБ, в августе несколько снизились деловые настроения на фоне проблем с импортными поставками и на рынке труда, но в целом сохраняется оптимизм, потому что большинство компаний ожидают роста. В нефтяном секторе картина остается сложной. Европа, например, готовится ввести новые ограничения на продажу российской нефти, которая остается главным источником доходов, что, конечно же, негативно скажется на «нефтянке». 

«Мы ждем ухудшения обстановки в конце 2022 и начале 2023 годов,- говорит Софья Донец, которая ждет спада экономики на 4,7% в этом году и на 3,5% в следующем.- Главным негативом здесь является осуществление нефтяного эмбарго Евросоюза».

Автор Сергей Мануков, корреспондент журнала Expert.ru

Источник - https://expert.ru/2022/08/26/rossiyskaya-ekonomika-prispsobilas/

***

Мнение издания Economist: Почему российская экономика опровергает все прогнозы пессимистов

Мало, кто на Западе верил в экономику России. Однако анализ экономистами Economist данных из множества источников позволяет утверждать, что российская экономика работает лучше, чем ей предсказывали даже самые оптимистичные прогнозы.

Даже в нормальные времена российская экономика была настолько же прозрачна, пишет издание Economist, как сибирская метель. К тому же, сейчас не нормальные времена. После начала специальной военной операции России на Украине Центральный банк России (ЦБ) и государственное управление статистики «Росстат», практически перестали публиковать данные едва ли не обо всем, начиная от торговли и заканчивая инвестициями, утверждает британское издание. К тому же, у многих по-прежнему возникают сомнения в достоверности публикуемых данных. Инвестиционные банки перестали консультировать клиентов по российским компаниям и резко ограничили исследования, а международные организации вывели из страны своих экономистов.

В этой вьюге вспыхнули жаркие споры о том, как работает в новых условиях российская экономика. В недавнем исследовании пяти экономистов из Йельского университета, привлекшем всеобщее внимание, утверждается, что уход иностранных компаний и санкции фактически разрушают ее. Любое проявление экономической силы авторы этого исследования считают миражом. «Одобренные Путиным статистические данные разносят СМИ,- утверждают ученые из Йеля.- Ими пользуются при создании чересчур благоприятных для Кремля прогнозов беспечные эксперты».  

Конечно, были и оптимистичные экономисты. «Экономика (России) не разваливается»,- пишет, например, авторитетный специалист по России Крис Уифер. После 24 февраля ее экономика, считает издание Economist, перешла в свободное падение. Достаточно сказать, что рубль подешевел на четверть по отношению к доллару. Рынок ценных бумаг рухнул и заставил регуляторов остановить торги. Правительства западных стран начали вводить санкции против России, а западные компании начали сотнями уходить из России или обещали это сделать. В течение первого месяца экономисты обновили прогнозы по ВВП в сторону, естественно, снижения: вместо роста в 2022 г. на 2,5% они теперь говорили о снижении на 10%. Были и более мрачные прогнозы.  

 «Эксперты прогнозируют, что ВВП России в этом году снизится на 15% и сотрет все экономические успехи последних 15 лет»,- злорадствовали в Белом доме. Участники споров с обеих сторон соглашались, что Россия переживает тяжелое время. Мощное увеличение учетной ставки весной, призванное стабилизировать обвалившийся рубль, вместе с уходом иностранных компаний отправили, по мнению Economist, экономику в рецессию. Во втором квартале ВВП сократился, по официальным данным, на 4% по сравнению со вторым кварталом 2021 года. Последствиями санкций для многих из 300 моногородов стала полномасштабная депрессия. 

Однако анализ экономистами Economist данных из множества источников позволяет утверждать, что российская экономика работает лучше, чем ей предсказывали даже самые оптимистичные прогнозы. Причина в том, что продажа углеводородов привела к рекордному профиту текущего счета. Возьмем, к примеру, опубликованный банком Goldman Sachs «показатель текущей активности», который является индикатором экономического роста в режиме реального времени. В апреле и мае он сильно снизился, хотя и не так сильно, как во время мирового финансового кризиса 2007-9 годов или даже во время вторжения на Украину в 2014 г., но затем восстановился. 

Такую же картину рисуют и другие показатели. Да, имеется рецессия, но не очень сильная, по крайней мере, по волатильным российским стандартам. В июне промышленное производство снизилось, если верить результатам исследования JPMorgan Chase, на 1,8% по сравнению с июнем прошлого года. Индекс роста сектора оказания услуг, составляемый на основе опросов менеджеров, показал менее сильное по сравнению с предыдущими кризисами снижение. После снижения в первые недели, похоже, возобновился рост потребления электроэнергии. Количество железнодорожных грузов, свидетельствующее о спросе на товары, тоже устояло. 

Замедлился и рост инфляции, подчеркивает издание Economist. В январе-марте потребительские цены выросли приблизительно на 10%. Падение рубля сделало импорт более дорогим, а уход иностранных компаний резко сократил предложение. Но сейчас, по данным Росстата, цены снижаются. Тенденцию подтверждает независимый источник, опубликованный консалтинговой компанией State Street Global Markets и фирмой по сбору данных PriceStats. В официальных заявлениях ЦБ сейчас выражает беспокойство не только по поводу инфляции, но и по поводу снижения цен. 

Окрепший рубль снизил стоимость импорта и страхи россиян перед инфляцией начали слабеть. Данные Cleveland Federal Reserve, консалтинговой компании Morning Consult и профессора экономики из Брандейского университета Рафаэля Шонле показывают, что прогнозы по инфляции на следующий год снизились с 17,6% в марте до 11% в июле. Имея огромные запасы газа, Россию едва ли ждет, как Европу, скачок инфляции, связанный с ростом цен на электроэнергию. 

Российским домохозяйствам помогают не только падающие цены. Конечно, рекордно низкий официальный уровень безработицы в июне – 3,9%, как утверждает Economist, не соответствует действительности. Многие компании отправили сотрудников в отпуска, причем, некоторые в неоплачиваемые, но особых признаков катастрофы на рынке труда, по крайней мере, пока не видно. 

Согласно российскому сайту по поиску работы и сотрудников HeadHunter, отношение тех, кто ищет работу, к количеству вакансий выросло с 3,8 в январе до 5,9 в мае. Это, естественно, означает, что найти работу стало труднее, но затем оно немного снизилось. По данным Сбербанка, средние зарплаты летом резко выросли. Частично потому что рынок труда выдержал удар, россияне не перестали ходить в магазины и тратить деньги. Июльские данные Сбербанка показывают, что реальные потребительские расходы в середине лета почти не изменились по сравнению с началом года. 

Импорт весной резко снизился, частично по причине того, что большинство иностранных компаний перестали поставлять в Россию товары. И все же это падение оказалось не таким уж и сильным по сравнению с недавними рецессиями. К тому же импорт быстро восстановился. Три фактора, по мнению Economist, объясняют, как России удалось опровергнуть прогнозы не только пессимистов, но и оптимистов.

Первый – политический… Второй связан с недавней историей экономики. Министр обороны РФ Сергей Шойгу едва ли лукавил, когда в феврале, если верить Washington Post, заявил правительству Великобритании, что никто не может страдать лучше русских. Сейчас в России пятый по счету экономический кризис за последние 25 лет. Предыдущие кризисы были в 1998, 2008, 2014 и 2020 годах. Те, кому за сорок, хорошо помнят удивительные экономические потрясения, вызванные развалом Советского Союза. Люди научились приспосабливаться и выживать, а не паниковать или выходить на улицы. 

Отдельные сектора российской экономики уже давно довольно сильно изолировались от западной экономики, подчеркивает Economist. Конечно, за эту изоляцию пришлось заплатить замедлением экономического роста, но сейчас она сделала нынешнюю изоляцию менее болезненной. В 2019 г. прямые иностранные инвестиции в России составляли около 30% от ВВП страны в то время, как в среднем по планете они на уровне 49%. 

Перед вторжением лишь менее 0,3% работающих россиян работали на американские компании. В развитых странах эта цифра в 7 раз выше – более 2%. Россия значительно меньше других стран нуждается в сырье из-за границы. Поэтому изоляция оказалась не такой болезненной и не оказала пока большого влияния на статистику. 

Третий фактор – это, конечно, углеводороды. По последним данным Международного энергетического агентства (IEA), санкции оказали ограниченное воздействие на российскую «нефтянку». После вторжения Россия продала Европе энергоносителей на 85 млрд долларов. Не очень понятно, как в связи с санкциями Москва тратит полученную валюту, но в любом случае несомненно что продажа углеводородов помогает России оплачивать не только армию и оружие, но и импорт.

Автор Сергей Мануков, корреспондент журнала Expert.ru

Источник - https://expert.ru/2022/08/25/rossiyskaya-ekonomika/

***

Приложение. Европа борется с энергокризисом, а Россия – с лесными пожарами

Прошедшая неделя показала, что кризис вокруг Украины развивается совсем не так, как предполагали изначально его участники. Ряд европейских экспертов и политиков признали, что антироссийские санкции ударили по европейской экономике сильнее, чем по российской.

Индикаторами надвигающегося энергокризиса в ЕС стало возвращение ценовой нестабильности на газовом рынке, рост цен на электроэнергию и возникновение общественных протестов против новых тарифов. В пятницу стоимость 1 куб. м газа в Европе выросла до 3,5 долл., чего не наблюдалось с марта 2022 года.

В шотландском Глазго местные жители демонстративно сожгли свои счета за электроэнергию перед зданием национального энергетического регулятора, который объявил о росте коммунальных платежей в октябре сразу на 80%. Великобритания, Германия и другие европейские страны готовятся к подавлению массовых беспорядков. Уходящий в отставку премьер-министр Великобритании Борис Джонсон заявил, что последующие месяцы будут тяжелыми для британцев, а счета за электроэнергию – умопомрачительными. Беспокойство европейцев подогревает плановая остановка газопровода «Северный поток – 1», которая должна завершиться 3 сентября. Однако жители ЕС понимают, что сами вывели газовый рынок из состояния предсказуемости и законности. И поэтому рассматривают сегодня самые жесткие сценарии противостояния с Россией. 

У РФ есть возможность без негативных последствий для собственной экономики остановить экспорт газа в государства Евросоюза как минимум на год, заявил в воскресенье агентству Bloomberg экономист консалтинговой компании Лиам Пич. При остановке поставок в ЕС текущих доходов от экспорта энергоресурсов России хватит «чуть более чем на год», сообщил он и добавил, что Москва может зарабатывать на экспорте газа до 20 млрд долл. в квартал. 

К началу прошедшей недели подземные хранилища газа (ПХГ) в Германии были заполнены почти на 85%. Однако в случае прекращения или сокращения поставок газа из РФ запасов в хранилищах хватит только на два-три месяца, что не позволит завершить отопительный сезон в нормальном режиме. Евросоюз в краткосрочной перспективе столкнется с серьезными последствиями антироссийских санкций, заявил в воскресенье глава европейской дипломатии Жозеп Боррель. 

Между тем за прошлую неделю мировая цена барреля эталонного сорта нефти Brent поднялась с 94 до 100 долл. Этому способствовали новости от позиции нефтедобывающих стран, которые заявили о возможности новых сокращений добычи. Саудовская Аравия (СА) как ключевой регулятор мирового нефтяного рынка планирует сохранять или даже увеличивать ограничения на добычу и совокупное предложение нефти для мирового рынка. Для этого Эр-Рияд будет продлевать соглашение ОПЕК+, которое ограничивает добычу в странах-участницах. Участники картеля ОПЕК не считают себя виноватыми в относительно высоких мировых ценах на нефть. И соответственно они не будут пытаться сбивать их через увеличение добычи.

«Скоро мы начнем работу над новым соглашением на период после 2022 года на базе нашего предыдущего опыта, успехов и достижений. Мы намерены сделать новое соглашение более эффективным, чем раньше», – заявил министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Сальман агентству Bloomberg.

ОПЕК не виновата в резком росте цен на энергоносители, причина – хроническое недофинансирование в отрасли, объявил ранее новый генсек ОПЕК Хайсам аль-Гайс. Позиция Саудовской Аравии говорит о том, что РФ может считать свои доходы от нефтяного экспорта в ближайшей перспективе относительно защищенными. У России как у энергоизбыточной страны пока нет дефицита газа или нефти. Но зато есть проблемы с экономическим спадом и с возгоранием лесов.

Hа совещании у президента РФ Владимира Путина министры и губернаторы отчитывались о борьбе с лесными пожарами, которые пока не удается полностью ликвидировать. Президент Владимир Путин поручил премьеру Мишустину и его заместителю Дмитрию Григоренко отправиться в пострадавшие от лесных пожаров регионы РФ. Глава государства выразил особую обеспокоенность ситуацией в Рязанской области, где леса горят в непосредственной близости от населенных пунктов, а дым от них распространяется в соседние регионы, накрывая в том числе Москву. При этом врио рязанского губернатора Павел Малков заявил, что на ликвидацию очагов возгорания потребуется одна-две недели. По словам Путина, очаги лесных пожаров находятся в 5 км от населенных пунктов. При этом горят леса, в том числе и на особо охраняемых природных территориях – в Мещерском и Окском заповедниках.

Смог от горящих лесов в Рязанской области накрывает соседние регионы, где живут примерно 20 млн человек, заявил мэр Москвы Сергей Собянин. В Московском регионе ситуация стабильная благодаря программам по обводнению торфяников.

Автор Михаил Сергеев, зав. отделом экономики "Независимой газеты"

Источник - https://www.ng.ru/week/2022-08-28/7_8524_week1.html