Почему упали цены на нефть? Сланцевая революция в Америке изменила расклад сил на рынке энергоресурсов
Сланцевая революция в Америке изменила расклад сил на рынке энергоресурсов
Экономические успехи России последние полтора десятилетия в значительной мере были связаны с ростом цен на нефть. Поэтому многие задавались вопросом, что будет, когда «черное золото» подешевеет. И вот это случилось. Чем или кем вызвано начавшееся летом 2014 года обвальное падение нефтяных котировок? Что оно означает для российской экономики и для нас, жителей Германии?
Баррель нефти европейской марки Brent, добываемой в Северном море, стоил в июне 2014 года $ 115. В октябре за него впервые с конца 2010 года давали меньше $ 85. Таким образом, всего за четыре месяца главный энергоноситель на планете потерял в цене более 25 процентов. Почему?
Спрос падает, предложение растет
Цена любого товара определяется спросом и предложением.
Спрос на нефть в этом году ниже, чем ожидалось. Это связано, прежде всего, с замедлением темпов роста мировой экономики: ВВП Китая растет уже не так быстро, как раньше, еврозона пробуксовывает, Россия оказалась на грани рецессии, в Индии и Бразилии экономическая динамика существенно замедлилась.
В то же время предложение нефти увеличивается. К традиционным поставщикам «черного золота» добавились теперь новые производители с серьезными объемами добычи, например, Китай, Бразилия, Ангола, Казахстан. К тому же промыслы в Ираке и Ливии, несмотря на боевые действия, работали в этом году на удивление стабильно и даже расширяли производство.
Однако главная причина избытка нефти состоит в стремительном наращивании ее добычи из сланцевых и других труднодоступных пород в Северной Америке. Даже эксперты поражены тем, с какой скоростью в США и Канаде ее производство растет буквально с каждым месяцем. В результате американская нефть, например, техасский сорт WTI, стоит меньше, чем европейская, и продолжает дешеветь. Именно падающие американские котировки и тянут за собой вниз мировые цены на нефть.
Ближний Восток теперь не так важен
«Американским фактором» объясняется и то удивительное обстоятельство, что нынешний обвал происходит на фоне острейших вооруженных конфликтов на Ближнем Востоке. Ведь еще совсем недавно любые беспорядки в богатых нефтью арабских странах, не говоря уже о войнах, практически автоматически вели к скачку мировых цен на энергоносители. А в этом году исламистская группировка ИГ захватывает один регион за другим, а котировки, тем не менее, падают. Что изменилось?
Изменилось, причем кардинально, восприятие значения ближневосточного региона для снабжения Соединенных Штатов энергией. Раньше участники рынка рассуждали примерно так: Америка является крупнейшим в мире, причем с большим отрывом, потребителем нефти; она зависит от поставок из арабских государств; если под угрозой оказывается добыча нефти в этих странах или пути ее транспортировки в США, то американцы будут готовы платить за «черное золото» любые деньги, чтобы предотвратить паралич своей экономики.
Поэтому цена на нефть всегда включала в себя наценку за риск, которая резко возрастала при первых же признаках нестабильности в ближневосточном регионе. И вот сейчас эта наценка, которую в кризисные времена всячески раздували многочисленные спекулянты, на глазах сдувается. Ведь риска больше нет. Крупнейшая в мире экономика практически достигла своей давней стратегической цели – она больше не зависит от нефти из недружественного ей арабского мира.
Правда, США продолжают покупать «черное золото» в этом регионе, прежде всего – у Саудовской Аравии и в Ираке, но ныне в пятерку ее крупнейших поставщиков входят также Канада, Венесуэла и Мексика, причем больше всего нефти поступает из соседней и союзной Канады. Иными словами, Соединенные Штаты теперь в любой момент могут обойтись без ближневосточной нефти, поскольку способны заменить ее импортом из стран Северной и Южной Америки, а главное – собственным производством.
Козни Америки против России?
Нынешнее падение цен на фоне обострения ближневосточных конфликтов является, таким образом, отражением произошедшего кардинального изменения расстановки сил на мировом рынке нефти. Сторонники теории, согласно которой Вашингтон специально обвалил цены на нефть, чтобы отомстить Москве за присоединение Крыма, безмерно преувеличивают как возможности американской администрации краткосрочно влиять на мировой нефтяной рынок, так и то место, которое Россия занимает в умах политического руководства США.
Думается, в вашингтонском Белом доме всё же больше озабочены не взаимоотношениями с Россией, а развитием собственной экономики, она же заинтересована в дешевой энергии (в отличие, между прочим, от американских нефтяных компаний).
Ведь уже сейчас в Америке благодаря сланцевой революции началась широкомасштабная реиндустриализация, т.е. многие промышленные производства, закрывавшиеся прежде из-за китайской конкуренции, теперь вновь стали рентабельными. А это способствует решению краеугольной задачи всех последних лет – снижению высокой безработицы.
Так что власти США, действительно, на протяжении целого ряда лет по мере сил содействовали удешевлению нефти, принимая законы, способствующие росту ее добычи из сланцевых пород, и ускоренно выдавая соответствующие разрешения. Что же касается внешнеполитических соображений, то тут на первом месте явно стояло уже упоминавшееся стремление положить конец зависимости страны от арабских поставщиков нефти. Желание ослабить Россию наверняка тоже имело место, но до этого года явно не играло первостепенную роль.
На ближайшие годы США обеспечены
Если бы Вашингтон на самом деле стремился использовать ценовое оружие именно против России, он куда активнее выдавал бы американским компаниям разрешения на экспорт в Европу сланцевого газа, ведь его поставки в ЕС в сжиженном виде могли бы существенно ослабить позиции «Газпрома». Однако администрация Барака Обамы предоставляет такие разрешения крайне осторожно, чтобы не вызвать рост цен на внутреннем рынке.
Кстати, чрезвычайно быстрое наращивание добычи сланцевого газа в США является еще одной причиной падения цен на нефть: дешевый газ не только вытесняет «черное золото» как топливо для электростанций, но и всё чаще заменяет нефть в качестве сырья для химической промышленности.
Какими бы ни были долгосрочные перспективы сланцевой революции в Америке, совершенно очевидно, что на ближайшие годы США сполна обеспечены собственными и канадскими углеводородами. К тому же американцы в ходе долгого кризиса постепенно начали ценить (вслед за европейцами) экономичные автомобили и вообще энергосберегающие технологии. Поэтому в обозримом будущем не будет существенного спроса со стороны американцев на импортную нефть.
А вот дальнейший рост предложения на мировом рынке более чем вероятен. Так, в случае успеха переговоров по ядерной программе Ирана с этого нефтегазового гиганта могут частично или полностью снять западное эмбарго. Одновременно будет быстро нарастать добыча углеводородов в различных регионах Африки и в Австралии, а также в Китае, где сейчас тоже начинается сланцевая революция. К тому же крупные спекулянты типа хедж-фондов, ране игравшие на нефтяном рынке на повышение, теперь изменили тактику и занялись игрой на понижение.
Россия рассчитывала на 100 долларов
Короче говоря, на протяжении ближайших месяцев, а может быть, и лет, мировые цены на нефть скорее всего будут держаться на нынешнем уровне или даже падать. Министр нефти Кувейта Али аль-Омаир в октябре заявил, что снижение может остановиться примерно на уровне $ 76-77.
Одновременно он высказал предположение, что ОПЕК вряд ли сумеет договориться о сокращении добычи для поддержания котировок. Тем самым он фактически признал, что некогда могущественная организация стран-экспортеров нефти утратила прежнюю сплоченность и былое влияние.
Саудовская Аравия, составляющая вместе с США и Россией тройку крупнейших в мире производителей нефти, с 1 октября снизила цену по азиатским контрактам до $ 90 и назло своим основным конкурентам сообщила, что в ближайшие год-два будет вполне комфортно чувствовать себя и при более низких котировках, вплоть до $ 80.
О России этого никак не скажешь. Макроэкономический прогноз правительства РФ на 2015 год исходит из $ 100, а в бюджет заложены $ 96. При этом речь идет о российском сорте Urals, который примерно на $ 2 дешевле, чем Brent. По словам министра финансов Антона Силуанова, снижение цены нефти на $ 1 за баррель приводит к сокращению доходов бюджета на 70 миллиардов рублей. Так что если средняя цена за год окажется несколько ниже $ 90, то казна недосчитается примерно 500 миллиардов рублей, а если упадет до $ 76, то речь уже пойдет о нехватке порядка 1,5 триллионов.
Автолюбители сэкономят деньги
Залатать подобные дыры в бюджете можно только резким урезанием расходов, дальнейшей девальвацией рубля (по данным А.Силуанова, рост курса доллара на 1 рубль приводит к увеличению доходов государства на 180-200 миллиардов рублей) и привлечением отложенных на «черный день» неприкосновенных запасов. Министр финансов РФ уже не исключает, что в 2015 году ему придется запросить у Резервного фонда около 500 миллиардов рублей.
Сама по себе эта сумма в масштабах страны не является угрожающе большой. Проблема в другом. Нефть, обеспечивающая порядка 40 процентов доходов бюджета РФ, начала дешеветь в ситуации, когда из-за ошибочной экономической политики рост ВВП прекратился, а из-за аннексии Крыма и поддержки вооруженных сепаратистов на востоке Украины на Россию наложили международные санкции, в результате чего крупнейшие российские компании и банки оказались отрезанными от западного рынка капитала. В такой обстановке 500 миллиардов рублей для латания всё новых и новых дыр явно не хватит, и Россия столкнется с острейшими финансовыми проблемами, причем уже в 2015 году.
А вот нас, жителей Германии, падение мировых цен на нефть может только радовать. От дешевеющего топлива выиграют немецкая промышленность (кроме нескольких нефтяных компаний), авиакомпании, владельцы и жильцы отапливаемых мазутом домов, ну и конечно же, десятки миллионов автомобилистов. Правда, положительный эффект от падающих котировок частично нейтрализуется снижением курса евро к доллару. Поэтому бензин и дизель дешевеют на немецких автозаправках не столь быстро, как можно было бы ожидать. Тем не менее в следующем году мы наверняка будем тратить на бензоколонках ощутимо меньше денег, чем в последние два года.