Фондовая биржа и игра на ней

Существуют различные виды ценных бумаг, которые можно покупать и продавать на фондовой бирже с целью заработать прибыль гораздо большую, чем проценты и дивиденды.

История создания фондовых бирж

Предшественниками современных фондовых рынков были средневековые вексельные ярмарки. Первыми биржами, на которых проводились операции с ценными бумагами, считаются созданные в XVI веке учреждения в Антверпене и Лионе. Однако в силу различных обстоятельств эти биржи вскоре прекратили свое существование. Старейшей фондовой биржей из сохранившихся вплоть до сегодняшнего дня считается Амстердамская биржа, которая была организована в 1611 г. Эта биржа вплоть до 1913 года была универсальной, осуществлявшей торговлю как ценными бумагами, так и различными товарами. Но именно тут прошли «обкатку» все методы торговли ценными бумагами, существующие и поныне. Техника торговли ценными бумагами была поначалу схожей с биржевой техникой торговли товарами, но со временем выработались специфические нормы поведения. Наибольший расцвет биржевой торговли ценными бумагами пришелся на конец XIX – начало XX веков, в этот период лидирующую роль на мировых рынках занял фондовый рынок США. Биржей № 1 в США является Нью-Йоркская фондовая биржа. Она была создана 17 мая 1792 года. В сутки 24 брокера собрались в тени внушительного платана на Уолл-стрит и подписали соглашение «о едином уровне комиссионного возмездия, взимаемого с клиентов, также о предоставлении приятель приятелю льгот во пора переговоров о продаже ценных бумаг». Этим соглашением брокеры хотели поднять уровни ответственности и веры на рынке ценных бумаг, который они создали.

В 20-е годы прошлого столетия в США наблюдалась невиданная биржевая лихорадка, которая привела к биржевому кризису в 1929 году. В результате этого возникла самая первая в мире наиболее жесткая и эффективная система правительственного регулирования инвестиционной отрасли. Одна из особенностей послевоенного развития фондового рынка – его интернационализация. Почти что полная отмена ограничений на перемещение капитала в 70-х годах в развитых странах привела к тому, что рынок ценных бумаг стал в полном смысле слова международным. Естественно, что сегодня сделки повсеместно осуществляются через терминалы компьютеров.

Сделки с ценными бумагами на фондовой бирже

Биржа в широком смысле слова - это организованный рынок. В нашем случае речь идет о фондовых биржах, на которых торгуют ценными бумагами. Однако далеко не всеми ценными бумагами можно торговаться на бирже, поскольку существует весьма строгая процедура допуска ценных бумаг к торгам, называемая листингом. Все торговые операции биржи сосредоточены в одном помещении и подчинены строгим правилам, которые устанавливают члены биржи. Члены биржи делятся на несколько групп в соответствии с тем, чем они занимаются. Основная часть из них ведут операции с ценными бумагами от имени своих клиентов (это брокеры), но некоторые осуществляют сделки по наказу других членов биржи (брокеры операционного зала, либо т.н. «двухдолларовые» брокеры). Дилеры же осуществляют только собственные операции. Есть еще также т.н. «специалисты» либо «маркет-мейкеры», которые создают регулярную и упорядоченную систему торговли конкретным выпуском ценных бумаг, выделенных для них, ведут сделки с неполными лотами ради остальных членов биржи. «Специалист» обязан поддерживать определенную стоимость ценной бумаги, когда поток приказов на данную бумагу прерывается. Для того чтобы осуществлять сделки на бирже, необходимо также иметь специальную лицензию.

Большинство ценных бумаг выпускается в бездокументарной форме. Это означает, что обладатель ценной бумаги имеет свой специализированный счет (счет-депо) в специальном учреждении (депозитарии), которое осуществляет хранение и учет ценных бумаг. Льготы на ценные бумаги учитываются в виде записей по таким счетам. Покупая ценную бумагу, вы не получаете ее на руки, а лишь увеличиваете число ценных бумаг на своем счете-депо, а продавая – уменьшаете. Оплата ценных бумаг также происходит в безналичной форме. Денежные средства, предназначенные для покупки ценных бумаг либо полученные от их продажи, учитываются на специальных денежных счетах в расчетных центрах (палатах). Клиринговая система биржи обеспечивает немедленное перечисление стоимости ценных бумаг со счета продавца на счет покупателя, а также перевод капитала со счета покупателя на счет продавца. Функционирование биржи немыслимо без существования депозитария, расчетного центра и клиринговой системы. Причем на всякий вид деловых сделок необходима специальная лицензия.

В настоящее время торги на бирже полностью автоматизированы. Заявки поступают с удаленных рабочих мест трейдеров (СМА-терминалов) по специальным выделенным каналам связи или через систему интернет-трейдинга. В зале царит тишь - страсти бушуют внутри компьютеров. После заключения сделки купли-продажи должна произойти реальная передача капитала и ценных бумаг. Современные технологии упростили данную процедуру. Нынче ваша заявка может поступить на биржу практически через доли секунды. Все проистекает автоматически. Текущая информация о курсах ценных бумаг отражается на огромных экранах, установленных в зале биржи. Ежедневная же информация о работе биржы поступает в компьютеры участников после окончания торгов, затем происходит обработка совершенных операций (так называемый клиринг).

Практика игры на фондовой бирже

Игра на бирже лишь на первый взгляд кажется занятием бесхитростным. Но эта простота обманчива. Биржа – это шанс одним махом получить уйму денег, но также и столько же потерять. Биржевая забава манит к себе смелых и отпугивает тех, кто отдает предпочтение синице в руках. Преуспев поначалу, новичок уже считает себя незыблемым асом, действует бесшабашно и может проиграть внушительную долю своего капитала. Поэтому к этому занятию нужно подходить особенно обдуманно. Если вы весьма занятой человек, то проще отдать свои капитал и ценные бумаги в доверительное управление профессионалам. Но, конечно, интереснее всего разобраться и поучаствовать в биржевом деле самим. Дилетанты относятся к бирже как будто к зрелищу, на котором они могут заработать никак не хуже профессионалов. Только вот профессионалы знают, что биржа – это толпа, в которой каждый стремится обыграть других. Биржа – это место, в котором сходятся спрос и предложение. Каждая стоимость ценной бумаги представляет собой соглашение о ней, достигнутое толпой в момент сделки. Поэтому Вы должны осуществлять свою забаву согласно тщательно продуманному плану, а не метаться вслед за изменениями цены.

В современном биржевом лексиконе очень часто упоминаются названия четырех животных: быки, медведи, свиньи и овцы. Это отголоски сельского наследия. Ведь Уолл-стрит (улица, на которой расположено средоточие мировой биржевой торговли) была названа в честь стены, которую первые поселенцы возвели на южной оконечности Манхеттэна, дабы никак не разбрелся их скот. Какое же значение имеют названия животных сейчас? Бык – это покупатель, т.е. игрок, который ставит ставку на повышение и выигрывает от роста цен. Ведь бык бьет недруга рогами снизу вверх. Медведь - это продавец, т.е. игрок, который ставит ставку на понижение и выигрывает, если цены падают. Свиньи – это жадные игроки. Потеряв от жадности всякую бережность, они также попадают под нож. Овцы – это робкие игроки, боязливо следующие за толпой и слухами. Как только начинаются торги, быки приступают к купле, медведи к продаже, тесня и попирая свиней и овец, а колеблющиеся игроки выжидают в сторонке. Таким образом, тысячи глаз прикованы к одной точке - цене: она подходящая для сделки или нет? За каждым изменением цен зорко следит сборище биржевиков.

Чем же руководствуются инвесторы, совершая ту либо иную сделку? Успеха в биржевой забаве можно достичь, лишь занимаясь ею как серьезным делом. Профессионалы совершают сделки, основываясь на обширном анализе рынка. Так, одной из очевидных причин обвала котировок являются неблагоприятные результаты квартальных отчетов. Пессимизм инвесторов может быть вызван любыми сообщениями о незаконных действиях компании. С другой стороны, позитивные отчеты компаний, ее высокие прибыли и повышение темпов роста ведут к увеличению стоимости ее акций. В исследовании рыночных показателей и состоит сущность фундаментального анализа. С помощью фундаментального анализа инвестор получает ответ на вопрос: «Что приобретать (продавать)?». На вопрос же «Когда приобретать (продавать)?» профессионалы отвечают, используя технический анализ, исследуя различные математические модели и занимаясь построением графиков. Технический анализ – это анализ психологии толпы, а также анализ прошлого. Его назначение – выявить тенденции рынка и их изменения с целью принятия разумных решений.

Риски при игре на фондовой бирже

Инвестор, вкладывая деньги в компанию, собирается получать разумный и регулярный доход в течение долгого времени и в виде выплаты дивидендов, и в виде роста акций в цене. Игрок же на фондовой бирже рассчитывает обогатиться за короткое время. Он не заинтересован в получении дивидендов. Он хочет получить немедленную прибыль на вложенные деньги, продав акции с максимальной выгодой. Он крупно рискует - и нередко, надеясь заработать уйму денег, считает риск оправданным. Учитывая современные законы о налогах, взимаемых государством, он надеется сохранить львиную долю бешеных денег, по крайней мере, больше, чем при получении такой же суммы в виде зарплаты, дивидендов или другого вида прибыли.

Показательно, что профессиональные биржевые игроки не слишком часто получают прибыль в виде прироста капитала, вкладывая, к примеру, деньги в рискованные акции. В основном они спекулируют на 50 или 60 видах активных акций, - в основном, высококачественных инвестициях. Эта спекуляция и обеспечивает подавляющую часть сделок на Большой бирже. На это существуют свои причины. В каждый момент цена акции свидетельствуют об общем мнении всех людей, занимающихся ее покупкой или продажей. Но в большинстве случаев мнение игрока отличается от общепринятого. Он может изучить акцию какой-либо компании до мельчайших деталей и, основываясь на этом, может полагать, что лучше всех знает, какова ее реальная стоимость или, вернее, какова ее реальная стоимость в глазах публики. Кроме того, он может думать, что лучше всех оценивает состояние рынка в целом и его перспективы. Надеется заранее предугадать, будут ли цены возрастать на повышающемся рынке или падать на понижающемся рынке. И если его суждения верны, ведущие акции - те, которые пользуются наибольшим спросом у публики - возможно, прежде других отреагируют на изменение и подтвердят правильность его оценок. Поэтому именно эти акции позволяют быстро получить прибыль. Считая свое мнение безошибочным, биржевой игрок стремится увеличить прибыль или защитить ее, когда она обеспечена, используя различные торговые приемы.

Он может спекулировать на разнице в курсах ценных бумaг, заключая сделки с частичной оплатой.
Может использовать спекулятивную прибыль для дальнейших финансовых операций. Продать на срок без покрытия. Заключать сделки с премией и с обратной премией. Следует отметить, что ни один из этих методов не является ни нечестным, ни незаконным. Наоборот, это вполне законные процедуры, увеличивающие торговую активность и создающие более динамичный рынок.

www.cic.ru