Четыре способа не потерять деньги в экономике “мыльного пузыря”

Тема
[-]
Четыре способа не потерять деньги в экономике “мыльного пузыря”  

Многие эксперты утверждают, что в современной экономике США нет никакого “мыльного пузыря”. Почему они его не видят, мне непонятно. Он настолько огромен, что охватывает все… Цифры поистине астрономические!

По приблизительным оценкам, в совокупности все рынки непокрытых деривативов, свопов на дефолт по кредиту и других экзотических деривативов оцениваются в сумму от $600 триллионов до $1.5 квадриллионов! Я подчеркиваю, что это лишь приблизительные оценки, потому что никто не знает точную сумму.

Вот почему периодические попытки вливания денег в экономику со стороны Федерального Резерва (уже затрачены триллионы долларов) не смогут уменьшить в размерах этот громадный “мыльный пузырь”. Я заостряю на этом внимание, потому что, вопреки популярному мнению среди политиков и банкиров, мы имеем дело не с несколькими “мыльными пузырями” в разных сферах, а с одним гигантским и всеобъемлющим “пузырем”, который окружает нас.

Чтобы прояснить ситуацию, давайте взглянем на цифры: вся экономика США оценивается приблизительно в $15 триллионов. Мировой ВВП приблизительно равен $50 триллионам, в то время как совокупная капитализация всех фондовых рынков планеты составляет всего $100 триллионов.

Я думаю, что теперь вы видите проблему настолько же четко, насколько ее вижу я… Попросту говоря, на данный момент в мире просто не хватит денег, чтобы выручить (то есть спасти от банкротства) нас всех, и неважно, у кого есть доступ к печатным станкам…


Как же мы докатились до такой жизни?


Очевидно, что “мыльные пузыри” таких гигантских размеров не формируются за один день. Все дело в том, что законодатели, банкиры и регуляторы постоянно “совершенствовали систему” на протяжении многих десятилетий. После второй мировой войны так называемое кредитное плечо приблизительно равнялось 10:1, тогда как США, Европа и Япония восстанавливали свои экономики. Затем, в 70-х годах весь мир во главе с США решил отказаться от золотого стандарта, увеличив кредитное плечо до 30:1. Кризис в Азии (включая потерянное десятилетие для японской экономики), заставил его вырасти до 60:1.
В 1990-х и 2000-х годах многочисленные акты Конгресса США дали свободу бесконтрольного выпуска кредитных дефолтовых свопов и других экзотических деривативов, что создало атмосферу Дикого Запада для трейдеров и их фирм, пользующихся кредитным плечом, которое выросло до 100:1.
Вот таким образом “мыльный пузырь” продолжал увеличиваться в размерах. И, как мы уже выяснили, он достиг просто умопомрачительных размеров. Вот почему в нынешней ситуации было бы некорректным говорить о “мыльном пузыре” на каком-то определенном рынке, потому что он уже на каждом, любом рынке. Именно в этом и проблема банкиров и политиков. Они воспринимают текущий кризис как совокупность пузырей в отдельно взятых странах, секторах экономики, сферах или рынка, утверждая, что у всех пузырей есть свои причины и факторы, породившие их. Но, как я уже говорил, это все один сплошной глобальный “мыльный пузырь”. Кризис на ипотечном рынке, кризис в Европе, США, замедление экономического роста в Китае… все это взаимосвязано.


Что же не так со "светлыми умами"?

Так почему же Бен Бернанке, Пол Кругман, Конгресс США, ЕЦБ и почти все лидеры стран ЕС за исключением Ангелы Меркель предпочитают решать экономические проблемы путем включения печатного станка?

А дело вот в чем:

· Они хотят сохранить власть, а это возможно только через переизбрание.

· Они почему-то не извлекли уроков из японского опыта (и 2000 лет зафиксированной монетарной истории)

· Они не понимают, что кризис возник из-за излишка денежной массы, а не из-за ее недостатка, поэтому отказываются признавать, что их монетарные стимулы не работают в долгосрочной перспективе, и продолжают придерживаться той же монетарной политики (количественного смягчения).

С тех пор, как разразился глобальный финансовый кризис, я неоднократно писал в своих статьях о том, что же политикам и банкирам необходимо делать, чтобы выйти из кризиса, поэтому я не собираюсь вдаваться в подробности снова, а лишь ограничусь кратким обзором:

· Обязать банки определиться с тем, что они из себя представляют: либо это коммерческий банк, либо инвестиционный. Никаких гибридов. А бунт несогласных подавить с помощью законодательства. Налогоплательщики не должны расплачиваться за их проступки. Точка.

· Возродить закон Гласса-Стигалла* или одну из его вариаций. Закон Додда-Франкенштейна не работает. Поэтому необходимо избавиться от него, заменив на новый, более эффективный.

· Пусть банкротятся. История полна примеров обанкротившихся финансовых институтов. Все может измениться, но мир финансов – это мир эволюции. Он и был таковым всегда. Главное не допускать того, чтобы финансовые мутанты управляли этим миром, тогда как ему нужны доверие, безопасность и честность.

· Никакого неттинга. Необходимо законодательно обязать крупные банки отчитываться о реальных рисках. Недавние крупные потери банка JPMorgan расстроили инвесторов, и они не могу понять, как изначальная сумма убытков в $2.1 млрд. умудрилась вырасти до $5.8 млрд. Но они не удивились бы, если бы знали, что Бруно Иксил (тот самый Лондонский Кит), возможно (по крайней мере, так говорят инсайдеры) открыл совокупных позиций на $130 млрд.

· Пусть рынки сами решают, когда “слишком много”. Не нужно использовать различных инструментов и монетарных политик, строя из себя Бога. По некоторым данным, банки типа JP Morgan все еще могут держать открытые торговые позиции на сотни миллиардов долларов на ликвидных рынках. 20%-ная коррекция рынка может стереть их с лица земли.

Вы, конечно же, можете не согласиться со мной. И это нормально. В этом деле нет простых решений.

Как же не лопнуть вместе с “мыльным пузырем”?


Если говорить о нас как об инвесторах, то есть вполне четкие решения.

Во-первых, сохранность своего капитала должна быть для вас важнее прибыли (коэффициента окупаемости инвестиций). Точка. Каждое инвестиционное решение должно приниматься с расчетом на низкие риски. В моем понимании это значит, что необходимо сместить внимание с того, чего мир желает, на то, что ему необходимо. В частности, речь идет об энергоносителях, активах, защищенных от инфляции, дивидендных акциях с большим свободным денежным потоком.

Во-вторых, не просто уходите, а убегайте от рынков долгосрочных облигаций и инвестиций с фиксированным процентом. Я понимаю, что сейчас некоторые читатели будут вне себя от негодования, но речь идет и о рентных облигациях, и о всей системе страхования жизни. Любое увеличение процентных ставок может подорвать ценность данных инструментов и подвергнуть ваш инвестиционный капитал излишней волатильности. Краткосрочные облигации и активы с плавающей доходностью – это другой разговор. Здесь у вас, по крайней мере, появится шанс поглотить негативное влияние тех изменений, которые могут быть вызваны изменением процентных ставок и меняющейся мировой финансовой системой.

В-третьих, удостоверьтесь в том, что после покупки активов вы сможете эффективно управлять открытыми позициями. Инвестиционный подход а-ля “купил и забыл” уже неэффективен на протяжении многих десятилетий и вряд ли сможет возродить свою былую славу. К сожалению, многие люди не осознают этого, продолжая покупать и просто надеяться, что их инвестиции окажутся прибыльными. Кроме того, когда дело касается торговли, я большой поклонник трейлинг-стопов, хотя многие трейдеры и инвесторы не любят пользоваться ими. Я настоятельно рекомендую каждому трейдеру и инвестору, кто серьезно относится к своей профессии и своим деньгам, использовать их в качестве ловушек для фиксации прибыли и защиты своего капитала от серьезных рыночных потрясений. Для искушенных и опытных трейдеров вполне подойдут пут опционы.

И наконец, нужно понимать, когда лучше не входить в рынок. Я понимаю, что данный тезис может противоречить некоторым постулатам, изложенным выше, но понимание того, когда нужно покупать, является определяющим критерием для успешной торговли и инвестирования в рынки, какими мы их видим сегодня. Когда на рынке бычья тенденция, необходимо дождаться относительной слабости и покупать, а не играть против основного тренда.

Научитесь видеть целостную, глобальную картину происходящего. Это поможет вам торговать и инвестировать успешно, а также осознать современный мир, в котором мы живем, и научиться использовать ошибки политиков, банкиров и законодателей в свою пользу. Возможно, этот фактор и неприятно осознавать, но от этого он не становится менее важным.

Хотите - верьте, хотите - нет, но глобальный финансовый кризис, который мы сейчас наблюдаем, помогает нам приблизиться к тому моменту, когда рыночные условия будут больше благоволить покупателям, чем продавцам, и ни политики, ни банкиры не смогут этому помешать.


*Glass-SteagallAct (закон Гласса-Стигалла) - закон о создании Федеральной корпорации по страхованию депозитов [FederalDepositInsuranceCorporation] от 16 июня 1933. По этому закону депозитные и инвестиционные функции банков были разделены, чем ставился барьер спекулятивным операциям. Гарантировалось страхование банковских депозитов в сумме до 5000 долларов. Расширялся состав Федеральной резервной системы [FederalReserveSystem] за счет включения новых групп банков.

Кит Фитцджеральд

Источник


Дата публикации: 22.03.2013
Добавил: ava  v3704207
Просмотров: 1578
Комментарии
[-]
 Др. Смаль Б.Н. | 26.03.2013, 20:53 #
Кому-кому, а Киту Фитцджеральд можно верить, ведь он является президентом Fitz-Gerald Group. Его открытия будоражат умы экономистов всего мира. Вот одно из его предсказаний: " Этот паттерн ((от англ. pattern — модель, образец) — в техническом анализе называются устойчивые повторяющиеся сочетания данных цены, объёма или индикаторов ) представляет собой опасный таймер обратного отсчёта, который быстро приближается к нулю. И когда это произойдёт, получившийся хаос сокрушит американцев ". 
 shz | 27.10.2021, 09:54 #
That is very helpful for increasing my knowledge in this field.  Low lambda isolatiemortel
 shz | 27.10.2021, 10:01 #
Wow! Such an amazing and helpful post this is. I really really love it. It's so good and so awesome. I am just amazed. I hope that you continue to do your work like this in the future also.    Horeca koeling
 shz | 27.10.2021, 10:05 #
I have read your article; it is very informative and helpful for me. I admire the valuable information you offer in your articles. Thanks for posting it.   Isolatiechape
 shz | 27.10.2021, 10:10 #
so happy to find good place to many here in the post, the writing is just great, thanks for the post.   Koeling
 shz | 27.10.2021, 10:13 #
This is such a great resource that you are providing and you give it away for free.   Vloerisolatie
 shz | 27.10.2021, 10:16 #
The blog and data is excellent and informative as well    Frigobouw
 shz | 27.10.2021, 10:19 #
I truly like you're composing style, incredible data, thankyou for posting.    Chape
 shz | 27.10.2021, 10:23 #
Hi there, I found your blog via Google while searching for such kinda informative post and your post looks very interesting for me   Koelcellen
 shz | 27.10.2021, 10:26 #
This is my first time i visit here and I found so many interesting stuff in your blog especially it's discussion, thank you.    Isolerende mortel
 shz | 27.10.2021, 10:30 #
Your site is truly cool and this is an extraordinary moving article.    Koelcel te koop
 shz | 27.10.2021, 10:33 #
I liked your article and I hope you will have many entries or more     Vloer isoleren
 shz | 27.10.2021, 10:39 #
That is very helpful for increasing my knowledge in this field.   Chapewerken
 shz | 27.10.2021, 10:42 #
Very nice blog and articles. I am realy very happy to visit your blog. Now I am found which I actually want. I check your blog everyday and try to learn something from your blog. Thank you and waiting for your new post.   Koelcel
 shz | 27.10.2021, 10:45 #
Admiring the time and effort you put into your blog and detailed information you offer!..     Isolerende chape
 shz | 27.10.2021, 10:52 #
The web site is lovingly serviced and saved as much as date. So it should be, thanks for sharing this with us.   Vloer isolatie
 shz | 27.10.2021, 10:56 #
Thanks for the informative and helpful post, obviously in your blog everything is good..   Koeltechnieker
 shz | 27.10.2021, 10:59 #
Wow, happy to see this awesome post. I hope this think help any newbie for their awesome work. By the way thanks for share this awesomeness from   Chapewerk
 shz | 27.10.2021, 11:02 #
it was a wonderful chance to visit this kind of site and I am happy to know. thank you so much for giving us a chance to have this opportunity..    Isolatie vloer
 shz | 27.10.2021, 11:06 #
I want you to thank for your time of this wonderful read!!! I definately enjoy every little bit of it and I have you bookmarked to check out new stuff of your blog a must read blog!    Vriesinstallaties
 shz | 27.10.2021, 11:11 #
I would recommend my profile is important to me, I invite you to discuss this topic...    Isolatiemortel
 shz | 27.10.2021, 11:15 #
You have done a great job. I will definitely dig it and personally recommend to my friends. I am confident they will be benefited from this site.    Vriescellen
 shz | 27.10.2021, 11:18 #
I really appreciate this wonderful post that you have provided for us. I assure this would be beneficial for most of the people.   Isoleren vloer
 shz | 27.10.2021, 11:21 #
i am for the first time here. I found this board and I in finding It truly helpful & it helped me out a lot. I hope to present something back and help others such as you helped me.   Low lambda isolerende mortel
 shz | 27.10.2021, 11:26 #
A good blog always comes-up with new and exciting information and while reading I have feel that this blog is really have all those quality that qualify a blog to be a one  SEO no cure no pay
 shz | 27.10.2021, 11:33 #
Really nice and interesting post. I was looking for this kind of information and enjoyed reading this one.   SEO specialist
 shz | 27.10.2021, 11:39 #
I really appreciate the kind of topics you post here. Thanks for sharing us a great information that is actually helpful. Good day!    Kapper
 shz | 27.10.2021, 11:43 #
I am genuinely thankful to the holder of this web page who has shared this wonderful paragraph at at this place   Zwembad tuin
 shz | 27.10.2021, 11:47 #
Great post I would like to thank you for the efforts you have made in writing this interesting and knowledgeable article.    SEO
 123goal | 12.11.2021, 09:49 #
This article is written in order to express your  ราคาแฮนดิแคป opinion on a story, an event, a problem, a crisis or a particular story .The authors should have opinions that are interesting, novel, useful in the  หวยยี่กี คือ construction of society, have analytical thinking. Has arrived as well, therefore able to  dreamgaming understand completely.
The essay format and the  หวยหุ้น article have a valid writing style or style. Read and get knowledge Or additional ideas Timely Was in the reader's interest at that  123dic time Offers news as it actually happens Write in a short and straightforward  เว็บ 123 manner. Does not show the writer's emotions or feelings.
In addition to educating the idea,  This article also provides enjoyment. Your  หวยใต้ดิน writing skills are great and very beautiful. Thank you very much for the  live22 good language as the article has comments or suggestions that are helpful to society. I want authors to create  sexy baccarat  articles like this more, thanks
 ufa1688 | 21.03.2022, 07:43 #
Some articles besides  ไฮโล show facts in the   เว็บแทงบอล article. Also providing enjoyment  สล็อต ufa1688  The author may express opinions  แฮนดิแคป or present ideas. Beneficial to  123goal app  society It is important to  pggame123  present some of the author's own  ambslot opinions. completely Because  slotonline some articles may contain  ct855 specific terms and academic terms in  บาคาร่าออนไลน์  the content.
Ваши данные: *  
Имя:

Комментарий: *  
Прикрепить файл  
 


Оценки
[-]
Статья      Уточнения: 0
Польза от статьи
Уточнения: 0
Актуальность данной темы
Уточнения: 0
Объективность автора
Уточнения: 0
Стиль написания статьи
Уточнения: 0
Простота восприятия и понимания
Уточнения: 0

zagluwka
advanced
Отправить
На главную
Beta